1939年，日军占领天津卫，但租界内仍然歌舞升平，繁华依旧。沈西林是东华洋行总经理，为人潇洒八面玲珑。沈西林在喜乐门包场庆祝东华洋行一周年庆，邀请商业朋友，洪门老大武爷的到来让沈西林倍感荣幸。众人正在舞池起舞，沈西林眼瞥见有人鬼祟的跟着武爷，跟了过去发现时杀手想杀害武爷。沈西林立即制服杀手，武爷感叹自己打打杀杀一辈子，不打算要了杀手的命，沈西林建议将杀手送到租界的巡捕房。

南京伪政府特务委员会突然来到喜乐门要抓人，特务委员会天津站行动队队长张金辉也亲自到来。张金辉为人嚣张跋扈，强行要带走杀手遭到沈西林阻拦。沈西林表示这里是租界轮不到张金辉动手，张金辉大怒，武爷出面让洪门的人带走杀手，张金辉见形势不利离开。天津特务委员会主任潘志成在门外下令收队，张金辉不满沈西林不把自己放在眼里，潘主任警告他沈西林不能动。

沈西林回到家中见到早已等候在此的潘主任，沈西林拿出枪质问今天的事是否潘主任高招。潘主任笑着说武爷不肯和日本人合作，日本人几次三番的要自己出手，潘主任不解沈西林为何要救武爷。沈西林提醒东华洋行的货运全靠天津的脚行，脚行归武爷管，脚行一乱洋行生意萎靡何来潘主任的分红啊。沈西林将分红交给潘主任，潘主任责备他不肯表露是自己青木公馆特别情报处处长的身份，让张金辉当众下不来台。沈西林说道如此一来哪个老板还敢和自己结交，兵荒马乱的时代别和钱过不去啊。潘主任大笑果然没看错沈西林，并举荐他做天津特务委员会的副主任。沈西林表示自己对做官没兴趣，而且特务委员会人员成分太杂，尤其不喜张金辉。潘主任告诉他张金辉是军统策反过来的，不是自己人，潘主任提醒他日本人盯上了特务委员会，并且驻天津的日本情报机构最近有个大人物要来，名叫武田弘一。

地下党员正在商议除掉武田弘一，中统特工天津负责人老谭突然来巡房。三人警惕的看着老谭，没想到老谭突然说出了一句接头暗语的暗语，表示自己就是联络人。代号为“影子”的党员不可置信的看着他。

武田弘一来到天津，与迎接的日本军汇合。老谭真名范江海，换了相貌和声音化身成为巡捕老谭，影子表示今天要除掉的人是老谭在日本的同学，武田弘一。老谭指出影子的想法太天真，日本人要是那么好对付，自己何苦变成这个样子。影子没有老谭的命令便计划杀人，老谭要他为兄弟们多准备几口棺材。

有人在大街上行刺武田弘一，场面混乱不堪。张金辉带人和日军合作，杀了中统行刺的特工。