沈图南领着黄从匀踏入广州城，眼前的景象令他们惊叹不已。这里经济昌盛，贸易繁忙，其繁荣程度竟与上海旗鼓相当。沈图南不禁对陈济棠的工作能力另眼相看。就在这时，林樵松也匆匆赶到。沈图南心里清楚，林樵松是南京方面派来监视他的，可眼下也只能暂且忍耐。

没过多久，林樵松在海上有了惊人发现，他抓获了正在和日本客商进行钨砂交易的三合会和盛堂堂主海老七。林樵松连夜审讯，可海老七咬紧牙关，一个字也不肯说。气急败坏的林樵松对他施以严刑，然而海老七宁死不屈。就在这时，沈图南闻讯赶来，竟给海老七扣上了通共的罪名。林樵松见状，威胁要取海老七性命，重压之下，海老七终于如实交代了所有事情。

与此同时，魏若来拿着闫祐民签字的提货单，顺利地将大量钨砂装车。深知此次任务重大的魏若来，反复确认汉斯会派人来接货后，这才登上了火车。而海老七交代了每次钨砂交易的时间、地点，以及接头人在汕尾街开饭馆的关键信息。沈图南当即派林樵松带着海老七前往汕尾街抓人。

当林樵松带着海老七在汕尾街的饭店一家家搜寻时，接头人察觉到了危险，他迅速将牛春苗和孔令峥拉到一旁躲藏起来。海老七把汕尾街的饭馆找了个遍，却依然没有发现接头人的踪迹。无奈之下，林樵松只好回去向沈图南复命。林樵松还提议让沈图南按照魏若来当初锁定假币厂的方法，找出这次钨砂交易的时间和地点。沈图南听出他话中有话，但也不便当场发作，经过分析，他认为交易地点很可能在火车站附近。

于是，沈图南亲自前往黄沙火车站排查。下午三点，由韶州开往广州的火车准点抵达，车上装载着大批煤炭。沈图南推测，这看似普通的煤炭，实则可能是从赣南发来的钨砂矿，他随即让黄从匀到前一站新街站蹲守。火车到达新街站后，魏若来下车放松，却突然看到警察在检查后面车厢的货物，经确认，车上运的确实是煤。警察向躲在一旁的黄从匀报告后，黄从匀赶忙打电话通知沈图南。沈图南当机立断，命令林樵松在黄沙站抓人。

火车顺利抵达黄沙站，魏若来发现站台上有许多形迹可疑的人，他当机立断，带着助手跳窗逃离。孔令峥和牛春苗则赶来车站接应魏若来。林樵松扑了个空，他亲自到车厢排查，结果竟搜出了十几吨钨砂。魏若来和孔令峥等人成功安全撤离，而魏若来远远看到沈图南来到车站后，赶忙带着孔令峥等人迅速离开。

沈图南来到车厢，仔细清点钨砂。林樵松懊悔不已，没能抓住魏若来。沈图南认为，以海老七的能力，不可能在短时间内卖出如此多的钨砂。林樵松经过推断，怀疑陈济棠是幕后主使，他通过粤海关向海外走私，而陈济棠的大管家闫祐民正是粤海关的监察。沈图南暗示林樵松去粤海关敲山震虎，林樵松对此正有此意。

随后，沈图南和林樵松押送着十几吨钨砂来到粤海关兴师问罪，当场将缉私科科长斯马特抓获。斯马特心有不甘，叫嚷着要见海关总署署长梅乐和。然而，沈图南早已掌握了斯马特收受贿赂的铁证，他派人将斯马特押送南京接受审讯，并任命林樵松暂时接任缉私科科长，这让林樵松受宠若惊。

闫祐民得知消息后，匆忙赶到粤海关，试图劝说沈图南对钨砂矿放行。沈图南则拿出孔先生的亲笔信，闫祐民见状，只好做出让步，提出设宴款待沈图南，却被沈图南以蒋介石相要挟，闫祐民最终只得答应全力配合他的行动。沈图南决定将这批钨砂卖给汉斯，可又担心汉斯会借此压价，于是他打电话向宋先生请示。宋先生让他全权处理，并承诺事成之后为他请功。沈图南吩咐林樵松安排人手，对这批钨砂进行 24 小时看管。

魏若来推断林樵松会监视闫祐民，他打算利用闫祐民将林樵松引开，然后趁机把那批货偷出来。他派人给闫祐民送去一封信，邀请他今晚前往羊泉酒家面谈，还特意将闫祐民和孔令峥的合同复印件放入其中。闫祐民本想和这批货划清界限，没料到魏若来以此相逼，一怒之下，他决定杀人灭口。

沈图南前去会见汉斯，汉斯见到他时大为震惊，没想到他竟改名换姓成为了特派员。两人推杯换盏，沈图南宣称江西的钨砂交易链已被切断，今后汉斯只能与他进行交易。汉斯知晓他这批货没有成本，趁机将价格压到每百公斤 70 元。沈图南深思熟虑后，勉强答应，并告知了汉斯钨砂存放的地点。闫祐民按照约定前往羊泉酒家，林樵松派人将此事通知沈图南，沈图南与汉斯告辞后，匆忙赶了过去。

与此同时，魏若来派人假冒莱茵金属公司的人员去仓库提货，并拿着伪造的报关单前往仓库。守卫仔细核验着报关单。孔令峥悄悄潜入仓库，将守卫杀害后，换上守卫的军装，掩护同志们将钨砂转移出去。林樵松抵达羊泉酒家时，得知沈图南早已到达，他立刻派人将羊泉酒家团团围住。随后，林樵松又得知莱茵金属公司的人拿着报关单要提走那批钨砂，他不顾黄从匀的反对，当即派人前去阻止。

魏若来和牛春苗来到码头，亲眼看着那批钨砂被装上船。孔令峥将一桶桶汽油倒入海里。林樵松赶到酒家包间，沈图南接到报告，莱茵金属公司的人已将钨砂矿运到码头装船。林樵松二话不说，直奔码头拦截。沈图南也紧随其后。然而，当他们赶到时，那艘货轮已经离港。林樵松下令追击那艘船，可海面上却突然燃起熊熊大火，林樵松只能眼睁睁地看着货船远去。沈图南怒不可遏，狠狠地给了林樵松一记耳光，将所有罪责都推到他的身上。林樵松则拿出沈图南签字的报关单，可沈图南却一口咬定这是伪造的。

最终，汉斯押送着那批钨砂顺利离港。原来，魏若来早已打电话给汉斯，以每百公斤 65 元的价格将钨砂卖给他。汉斯自然欣然应允，让魏若来今晚将钨砂送到码头的远洋货船上。