龙智捷那恶魔般的眼神紧盯着云姐，手中的水银即将灌入她的口中。就在这千钧一发之际，罗星明不动声色地摸出小刀，准备找准时机给龙智捷致命一击。然而，就在这关键节点，云姐竟突然曝出自己曾帮人销鸦片，其余之事一概不知。话音刚落，属下来报，松北下令让龙智捷等人前往办公室，并且要释放云姐。龙智捷闻言，眼神扫向罗星明，虽心有不甘，但也只能奉命行事。

罗星明悄然联系顾盼，促使顾盼借助云姐在法租界的人脉，成功将云姐救出，也借此为罗星明洗清了嫌疑。随后，松北递给龙智捷一封信，又单独与罗星明交谈，宣告他已通过测试，即将与顾盼受命于另一条神秘渠道。

这条渠道便是位于上海街角的《新世纪》杂志社，而这里实则是日本军方在上海最为隐秘的情报机构——“蜂巢”。其隐藏之深，就连上海的日本驻军中也仅有极少数人知晓它的存在。这个机构直接听命于参谋本部，是侵略者中保密级别最高的情报组织，神秘的金先生掌控着这里的一切。

龙智捷与金先生单线联系，他们的爪牙如鬼魅般渗透在上海的各个角落，全方位监视着中共地下党和国民政府的一举一动，源源不断地为军方提供情报，为全面侵华精心筹备。穿过蜿蜒幽深的过道，搭乘电梯来到下层，罗星明和顾盼跟随龙智捷来到了“蜂巢”的核心地带，那些摧毁民族抗战、屠戮革命者的罪恶指令皆从此处发出。

正因如此，两人震惊地发现，在大使馆武官队之外，竟还存在着这样一个神秘而恐怖的间谍组织。由于顾盼在进攻青山时发挥了关键作用，金先生对她颇为满意，然而对金先生来说，她的使命已然完成。

不久之后，谭仲文带回一个名叫季常林的男人。当晚，黄素梅安排夏恩对他进行突击审讯，成绩将计入考核评分。夏恩进入审讯室后，先是让人给季常林解开手铐，又端来一杯水，意在迅速建立彼此的好感，降低对方的防备之心。

在审讯过程中，夏恩惊觉季常林和顾盼一样，都身处日本组织间谍内部，甚至知晓顾盼在行动队的情况。为防止顾盼身份暴露，夏恩赶忙阻止，却险些被季常林活活掐死，幸得谭仲文及时出手，救下了夏恩。

原本金先生对顾盼起了杀心，罗星明察觉后，将黑匣子一事告知金先生，表明除了顾盼，无人能顺利从军校偷走黑匣子。正因如此，金先生打消了除掉顾盼的念头。虽说蒲丛曾是“蜂巢”的一员，但其反心渐起，令金先生不得不加以提防，他需要从青山军校中找到蒲丛的把柄，以便继续掌控对方。

云姐归来后，顾盼向她请教黑匣子的问题，得知其中设有自毁装置，只要密码输入错误或稍有差池，便会引发爆炸自毁。顾盼希望云姐帮忙调查赵碧云，她总觉得赵碧云与蒲丛的关系非同一般，云姐爽快应允，却又故意装作不认识罗星明。

罗星明私下与崔文生会面，推测神谷浩二费尽心思想要传递的情报，很可能是日本军方下一步的战略部署，所以日方派出潜伏在青山的内鬼对其进行暗杀，而蒲丛的嫌疑最大。崔文生认为，若真如罗星明所料，那么进攻青山军校或许只是一场戏，罗星明觉得顾盼会利用夏恩偷出黑匣子，待事成之后再来个偷梁换柱。

青山军校的学员们照常进行训练演习，唯独夏恩和郭俊超遭到了偷袭。当夏恩苏醒过来时，发现自己被悬吊在一处废弃厂房中，正在接受着黄素梅等人安排的考验。谭仲文无法理解黄素梅为何处处针对夏恩，可黄素梅始终对夏恩的身份心存疑虑。

夏恩以为郭俊超已遭毒手，在绝望之中将对方一伙人制服，迅速跳窗逃离。云姐带着顾盼去进行交易拿仿制品，顾盼瞧见街边卖珍珠的老奶奶，思绪瞬间被拉回到谭仲文曾为自己购买一对珍珠耳环的时刻，心中感慨万千。

与此同时，夏恩逃出后给顾盼打电话，悲痛地讲述了事情的经过。经过顾盼的仔细分析，认定这是黄素梅故意设下的局，目的是通过夏恩找出幕后之人。夏恩懊悔不已，自责太过冲动，在顾盼的协助下联系上谭仲文，得以安全回到青山军校。

顾盼望着近在眼前的谭仲文，明明相见却不能相认，内心饱受煎熬。随后，罗星明带着顾盼前往一家法国餐厅，还赠予她一条丝巾。顾盼觉得罗星明此举别有深意，悄悄用手枪指着罗星明，而罗星明却透露自己这般做法是为了帮她。