大上海的夜一如既往地繁華，放映機投到熒幕上，畫面一幀接一幀地跳動，演繹着一位男子這一世的感情羈絆。而這位男子已然兩鬢斑白，看着畫面紅了眼眶，這電影般的人生，他永遠難忘。20世紀30年代，上海的電影業蓬勃發展。顧氏戲院遭到衝擊，他的三位哥哥焦急萬分。然而危機就是轉機，那一年他的電影夢也開始了。

風華正茂的顧延枚騎着自行車歡快地穿梭在街巷中，不小心撞到了一位妙齡女子。瞿夢衣服被刮破，向顧延枚討要五個大洋的賠償。顧延枚見她獅子大開口，又賠了個禮打算離開，不想那女子竟也將自己的衣服拽破了，二人算是扯平。

回到學校，顧延枚的一個同學繪聲繪色地說起在片場看拍電影是多麼有意思，他的舅舅就是龍城電影公司的攝影師。顧延枚也跟着他來到片場，被導演臨時相中去扮演老虎。在攝影師雷師傅的配合下，顧延枚圓滿完成自己的首次拍戲。他向雷師傅說明自己對攝影的渴望，雷師傅告誡他攝影不是一門簡單的藝術，並送給他刪減的膠片。顧延枚看着膠片，眼中全是憧憬。這時瞿夢喘着大氣跑來說有人追殺自己，顧延枚迅速拉着她躲進了一個箱子裏。二人在箱子裏悶得滿頭大汗，顧延枚只好帶着她跑了出去。原來瞿夢的父親因好賭欠債，那些人是來追債的。不過她卻捏造了一個朋友小芬的故事告訴顧延枚。顧延枚沒有多問，問她喜不喜歡看電影，並對着太陽比了個框，電影就是像這樣把美好的事物記錄下來。瞿夢不知不覺靠近了顧延枚，察覺後略顯羞澀。

顧氏兄弟開辦的天舞臺大戲院，名噪上海灘，但因爲受日漸興起的電影業影響，戲院逐漸沒落，天舞臺門口人跡稀少，顧家三哥顧若下宣傳自家的光緒帝戲劇卻無人問津。金光戲院的黎俊也過來宣傳龍城新電影的首映。顧家三兄弟都忿忿不平，來到金光戲院卻見自家的四弟也站在那兒。龍城公司的老闆唐辛看見他們走了過來，一副小人得志的樣子，原來唐辛以前是天舞臺的人，後來他偷偷帶走了天舞臺的人和錢成立了龍城，龍城和天舞臺的樑子算是結下了。

回到家裏，大哥甩下電影票，放話三個月內不再給顧延枚零花錢。顧延枚反駁說現在的戲曲已不再流行，而電影對觀衆更具吸引力。三哥打着馬虎眼，想讓顧延枚先回房，大哥決定聽聽顧延枚的想法。電影的場景逼真，每一個道具都有着活力，每一個動作都別具魅力。顧延枚說得起勁，卻招來大哥的冷嘲，電影沒有聲音，僅憑畫面的感染力如何能同戲曲相提並論。大哥揚手讓他回房，顧延枚回到房間後一一數着自己的零花錢，他想請大家看一場電影，今後天舞臺也可以改拍電影。

瞿夢在家中燭火的照耀下也學着顧延枚的樣子，用手比框框柱月亮。第二天她來找顧延枚，顧延枚送了她一張電影票。天舞臺的男主演請假，三哥趁此機會說要請全體員工去看電影。電影開場後，大哥才遲遲趕來，見到衆人都被電影所感染，不言不語地離開影院。

大哥向天舞臺的藝人們深鞠一躬，表達多年來對他們的謝意，隨後隱忍着淚水宣佈天舞臺正式解散。衆人都是一驚，大家要求有一個理由。顧大哥面色凝重，他以爲電影雖是潮流，總有一天觀衆膩了，還是會重新回到天舞臺看戲。然而昨晚看了電影卻讓發現自己的想法是多麼愚蠢。話音剛落，唐辛得意的聲音從門口響起，他早就說過  這次來他是有目的的，龍城即將開拍一部電影，天舞臺的所有演員都願意一併接收。顧延枚先表了態，不會有人要走，因爲接下來天舞臺也將要拍屬於自己的電影。一位演員舉起了手，表明自己願意留在天舞臺，隨之大家都紛紛舉起了手。顧大哥含着笑看向唐辛，後者落不着便宜，憤然離開。

天舞臺的第一部電影《驕陽》開拍工作有序進行，顧延枚偷偷摸摸地去片場拿東西卻碰到了瞿夢。瞿夢問她如果有朋友沒讀過書也沒有錢，還騙了他，他還會和這樣的人做朋友嗎？顧延枚笑而不語。

《驕陽》圓滿殺青首映，顧延枚一直在門口等着瞿夢的到來。瞿夢爲躲追債的人，恰好跑到了影院門口。顧延枚帶她進了影院，燈光漸漸暗了下來，瞿夢緊緊閉上雙眼，唯一的依賴就是顧延枚握住自己的手。童年躲在箱子裏的幽暗記憶又浮現在腦海裏，熒幕上出現了演員的畫面，加上旁白極具感染力的聲音，臺下的觀衆們都看得津津有味。瞿夢也漸漸放鬆了神經，陷入了電影劇情裏。出了影院，瞿夢對電影大讚有加，如實告訴他自己的父好賭，小時候經常躲在箱子裏等爸爸回來，於是便特別怕黑。