童飛拒絕執行“殺掉柯爺肢解漕幫”的口頭指令，因爲柯爺對自己有恩同時也是自己的義父，一直重情重義的他實在下不了這個手。軍統則忌憚近年來漕幫的勢力發展過快，不但把持着上海的黑道更操控着全上海的經濟命脈，並已威脅到南京政府和國家的安全，柯爺的命決不能留。而且因爲童飛現在漕幫少幫主的身份，殺掉柯爺後更利於國民政府掌控整個漕幫。童飛對此不置可否，苗建峯送他出門時有意提醒童飛，柯爺並不如童飛想象的那麼信任他，而且在他身邊也有柯爺派去的臥底，讓童飛大爲喫驚。苗建峯根據童飛當時的反應認定經過自己的挑撥離間，用不了多久童飛和柯爺之間就會產生嫌隙。

童飛一回到家就和小北風一起找來了小辣椒，他已經猜到小辣椒就是柯爺派到自己身邊的臥底，讓小辣椒自己坦白。小辣椒是因爲初到上海時爲了混口飯喫才加入了漕幫，後來柯爺知道他曾在紅龍寨跟過童飛就把他派了回來監視童飛是否有二心，但小辣椒對天發誓從來沒出賣過童飛。童飛心軟本欲饒小辣椒一命，可沒想到小北風竟出手打死了他，童飛被小北風的魯莽和衝動氣昏了過去。

杜鵑叫來布朗醫生給童飛治療，童飛只是緊張勞累過度所致並無大礙。醒轉後的童飛藉機詢問柯爺的身體近況，在重金的誘惑下布朗告知柯爺的病情拖不過半年，童飛心下有了數，同時也擔心用不了多久柯爺就會知曉小辣椒已死，也肯定會猜到童飛知曉了臥底的真相，後果恐怕將會不堪設想。

軍統站孫站長主動找到童飛家中詢問殺掉柯爺一事的進展，童飛坦言柯爺的身體已經撐不了多久了，而且自己不久之後也會上任漕幫幫主，不用急於殺掉柯爺也可以解決漕幫一枝獨大的局面。同時自己是直接受戴笠指揮的特工，無須聽從孫站長的指揮。孫站長無奈只得起身離開，臨走告誡童飛如果一味堅持所謂的情義，在政治面前只會成爲犧牲品。

板垣和萬妍先後回到上海。板垣此次回來是爲了啓動“杉計劃”，他和芥川權衡利弊後決定把假幣印刷廠設在上海的虹口租界內。組織上派萬妍回來也是爲了協助老康一起摧毀“杉計劃”，而計劃的執行細則就在黑龍會會長芥川辦公室的保險櫃裏，老康派出老潘和姜根聯手潛入黑龍會盜取保險箱裏的文件。可兩人費盡周折潛入黑龍會打開保險箱後卻根本沒有發現文件，也被日本人發現了蹤跡要活捉兩人，形勢十分危急，老潘與敵人搏鬥的同時發出了求救信號，在外面負責接應的同事立即點火燒了黑龍會的後院。