孫佳慧被暗殺的消息立刻傳遍了吳州城，黑巖義熊根本不當回事，他一心就想多弄一些戰馬，讓黑龍寨的土匪頭子鑽天龍把騾馬市開了，鑽天龍正想借這個市場大撈一筆，他趕忙派人去張羅。

趙大旗帶着大毛和阿根四處搜尋，很快就從老鄉手中買了一些馬，讓阿根先送回部隊，孟團長和李勇都覺得這批馬太瘦弱，阿根承諾膘肥體壯。趙大旗得知騾馬市開業，迫不及待帶大毛去購買戰馬，他很快看上一匹寶馬良駒，就和馬販子討價還價，一丈紅突然趕來講價，趙大旗趕忙掏出邊幣，馬販子堅決不收邊幣，一丈紅很不耐煩，趕忙帶着趙大旗去敘舊。

一丈紅請趙大旗和大毛喝酒，趙大旗向她瞭解騾馬市重新開業的原因，得知這一切都是鑽天虎從中斡旋。就在這時，市場裏亂作一團，一丈紅和趙大旗趕忙過去看熱鬧，得知馬販子的馬都被人偷走了，一丈紅斷定是鑽天龍所爲，她聽說鑽天龍喜歡聽戲，決定親自登臺爲他唱一出，藉此機會好好教訓他一頓。

趙大旗在騾馬市大聲吆喝，控訴鑽天龍偷了他的馬，鑽天龍手下的土匪聞訊趕來，強行把趙大旗抓走了。大毛迷迷糊糊醒來，才知道趙大旗被鑽天龍抓走了，他趕忙跑回部隊求援。趙大旗被抓到黑龍寨，他自稱稱吳廣勝，鑽天龍從他身上搜出邊幣，懷疑他是共產黨，趙大旗謊稱戲班唱戲得的賞錢，還透露頭牌花魁才16歲，鑽天龍得知他有一個戲班，迫不及待跟着他去看戲。

大毛半路上遇到孟團長嗎，孟團長得知趙大旗被鑽天龍抓走了，趕忙帶上阿根和大毛一起去救人。趙大旗帶鑽天龍來看戲，一丈紅唱了一出“小寡婦上墳”，鑽天龍被她的美貌和唱功深深打動，對她動手動腳，一丈紅拔槍對準鑽天龍，趙大旗明確講明是新四軍，來騾馬市買戰馬，警告鑽天龍不許欺行霸市，鑽天龍嚇得跪地求饒，一丈紅卻不依不饒，當場卡牆打傷了鑽天龍那隻髒手，鑽天龍嚇得落荒而逃。

孟團長帶着大毛和阿根趕往騾馬市，半路上遇到狼狽逃竄的鑽天龍，就向他們打聽騾馬市的情況，鑽天龍胡亂應付一下就落荒而逃。趙大旗和一丈紅號召馬販子賣馬給新四軍打鬼子，大家都擔心被鬼子找麻煩，一丈紅頓時勃然大怒，多虧孟團長及時趕來，向馬販子們講明買馬的用途，大家紛紛響應。

一丈紅勸趙大旗一起上山，趙大旗婉言謝絕，一丈紅對他苦苦糾纏，趙大旗始終不鬆口，一丈紅只好悻悻離開。孫佳慧被國民黨軍隊的旅長救回戰地醫院，她一直高燒不退，昏睡了三天三夜，孫佳慧再次醒來的時候，發現自己失憶了，過去的事情一點也記不起來，她首先來見自己的救命恩人。

趙大旗獨自一人在樹林裏發呆，孟團長帶着大毛和阿根來找他，苦口婆心勸他要體諒老百姓的疾苦，還講了人人平等的道理，趙大旗才幡然醒悟，真正意識到共產黨和土匪的區別。