趙大旗硬着頭皮拿出那500塊邊幣買下那匹馬，他懷疑剛纔競價的那個女人是托兒，馬販子老孫矢口否認，他口口聲聲稱是生活所迫，爲了安葬死去的女兒，然後就趕奔吳州了，趙大旗懷疑剛纔競拍的就是他的女兒，老孫百般辯解，趙大旗覺得這是一匹寶馬良駒，而且還把共產黨發行的邊幣花了出去，也不想再追究，就帶大毛離開了。

原來，這是老孫一貫的手法，他讓女兒孫佳慧當託賣了好幾匹馬，孫佳慧不想再繼續騙人，催老孫儘快跟她去吳州教書，孫佳慧無意中發現那500塊錢是邊幣，只能在共產黨的轄區使用，老孫叫苦不迭，那匹馬是老伴生前留下的唯一念想，他讓孫佳慧去把馬找回來。

孫佳慧拿着那500塊邊幣去找趙大旗和大毛，他們倆在河邊給馬洗澡，趙大旗驚奇地發現那就是一匹大金花，心裏樂開了花，趙大旗不由地想起爺爺生前最愛的寶馬大金花，後來送給巴圖將軍，大金花和巴圖一起戰死沙場了，趙大旗騎上馬溜了一圈，大毛也替趙大旗高興，如果他們把大金花帶回去，趙掌櫃肯定會更開心。

孫佳慧來追趙大旗，遠遠看到父親賣的大黃，就大聲把寶馬大黃叫走，趙大旗急忙戴上孫悟空面具去追，遠遠看到一小隊鬼子上山了，他繞近道堵住孫佳慧，勸她趁早躲一躲，鬼子很快就上山了，孫佳慧根本不信，老孫隨後趕來偷襲趙大旗，把他打翻在地。

老孫和孫佳慧剛想騎馬離開，黑巖義熊就帶領日軍上來了，他們躲閃不及，黑巖義熊一眼就看上那匹大黃馬，想據爲己有，老孫和孫佳慧堅決不同意，黑巖義熊拔槍相向，趙大旗扔出去一顆石子把黑巖義熊的手槍打落在地，然後帶着老孫和孫佳慧逃往樹林裏。

黑巖義熊顧不上追他們，摸着大黃馬愛不釋手，日軍對趙大旗等人窮追不捨，趙大旗在半路綁了絆馬索，把追上來的日軍騎兵拌得人仰馬翻，趙大旗趁機溜走。黑巖義熊隨後追來，看到地上有500塊邊幣，擔心中了八路軍的埋伏，急忙帶隊離開了。

孫佳慧看到日軍全部撤走，就帶老孫返回去找趙大旗，趙大旗早已經不見了人影，草叢裏只有那一張面具，孫佳慧斷定趙大旗還安然無恙。趙大旗和大毛匯合，兩個人一起趕回吳州。趙大旗空手而歸，趙掌櫃狠狠教訓了他一頓，趙大旗連連喊冤，講明這次的買主是日本人，趙掌櫃頓時傻眼了，他慶幸趙大旗能安全回來，趙大旗隨口說起那匹大金花，可惜被日軍搶走了。

老孫和孫佳慧輾轉來到吳州，孫佳慧第一時間去國小報到，發現校長肖楠是一個謹小慎微的人，還向孫佳慧傳授了明哲保身的法則，孫佳慧很不屑，就和他據理力爭，還把她在燕大的老師豐子良先生的推薦信拿出來，她在客棧巧遇被日軍四處追殺的豐子良，豐子良得知她去國小當老師，當場就寫了這封推薦信。豐子良剛想出門，就被鬼子團團包圍，豐子良只能束手就擒。

肖楠讓女教師黎珊珊帶孫佳慧去熟悉一下環境，他再次拿出來豐子良的那封推薦信，用顯影粉刷出裏面藏着的密信，肖楠趕忙去茶館接頭，張亮隨後趕來，認出肖楠就是代號蜜蜂的共產黨員，拜託他在吳州找馬，要組建新四軍騎兵隊。由於吳州是水鄉，當地馬匹本來就少，肖楠決定搶日軍的戰馬。

大毛髮現大金花拴在警察局門口，他趕忙回來向趙大旗報信，趙大旗靈機一動，想出了一個搶馬的好辦法。黑巖義熊來吳州警察局瞭解戴面具的人，局長周寶慶透露了土匪一丈紅每次作案都留下一張面具。