滿洲鐵路公司的西里光夫來天津洽談貨運代理業務，這家公司一直與東華洋行合作，但是沈西林卻聽聞西里光夫在天津與許多洋行洽談業務。沈西林邀請西里光夫做客，向他提出了這一疑問，西里光夫表示前任的做法是前任的，自己覺得滿鐵作爲日本在中國最大的運輸公司應該得到更好的服務。沈西林只得加大給西里光夫的回扣卻遭拒絕，他百思不得其解，命建中跟蹤調查，發現西里光夫洽談的生意中居然有紙張和油墨兩項，沈西林更加不明白西里光夫的目的。

沈西林得知，西里光夫有個妹妹，愛上了美國使館的一個武官，因此被關進了日本的監獄，西里光夫爲了不讓妹妹喫苦想把她送到美國去。沈西林和西里光夫見面，告訴他滿鐵需要的特殊紙張自己有渠道可以弄到，並表示可以幫忙把他的妹妹送去美國。西里光夫見祕密被揭穿，只好無奈地說道，自己疼愛妹妹不想她被處死，沈西林見西里光夫動搖，趁機要求成爲滿鐵公司總代理。

沈西林與滿鐵簽訂合約，西里光夫也坦白了滿鐵最近的計劃。原來日本軍部僞造假鈔，用這些錢在中國各地做生意，沈西林一驚如此下去，不出幾年中國經濟就會崩潰。沈西林詢問爲何西里光夫的妹妹要被關進監獄，西里光夫嘆息，其實是國家和國家的關係在變，美國人總想主宰一切，日美的關係早已僵了。

沈西林裝作無意的把消息透露給莫燕萍，莫燕萍將消息傳遞給子生，老周知道後非常重視，日本印這種僞鈔對中國經濟是摧毀性的打擊，也非常不利於抗日。老周把消息做成兩份，一份應付老譚，一份是詳細的囑咐子生送到教堂。子生來到教堂，發現接頭人居然是教會學校的於老師，子生大喫一驚，想起父親從前總是來教堂，自己還誤會他是去後面的j院。電話局帶子生的馮工也是隱藏的地下黨員，向老周彙報邵老栓被殺一事的調查情況。