沈圖南領着黃從勻踏入廣州城，眼前的景象令他們驚歎不已。這裏經濟昌盛，貿易繁忙，其繁榮程度竟與上海旗鼓相當。沈圖南不禁對陳濟棠的工作能力另眼相看。就在這時，林樵鬆也匆匆趕到。沈圖南心裏清楚，林樵鬆是南京方面派來監視他的，可眼下也只能暫且忍耐。

沒過多久，林樵鬆在海上有了驚人發現，他抓獲了正在和日本客商進行鎢砂交易的三合會和盛堂堂主海老七。林樵鬆連夜審訊，可海老七咬緊牙關，一個字也不肯說。氣急敗壞的林樵鬆對他施以嚴刑，然而海老七寧死不屈。就在這時，沈圖南聞訊趕來，竟給海老七扣上了通共的罪名。林樵鬆見狀，威脅要取海老七性命，重壓之下，海老七終於如實交代了所有事情。

與此同時，魏若來拿着閆祐民簽字的提貨單，順利地將大量鎢砂裝車。深知此次任務重大的魏若來，反覆確認漢斯會派人來接貨後，這才登上了火車。而海老七交代了每次鎢砂交易的時間、地點，以及接頭人在汕尾街開飯館的關鍵信息。沈圖南當即派林樵鬆帶着海老七前往汕尾街抓人。

當林樵鬆帶着海老七在汕尾街的飯店一家家搜尋時，接頭人察覺到了危險，他迅速將牛春苗和孔令崢拉到一旁躲藏起來。海老七把汕尾街的飯館找了個遍，卻依然沒有發現接頭人的蹤跡。無奈之下，林樵鬆只好回去向沈圖南覆命。林樵鬆還提議讓沈圖南按照魏若來當初鎖定假幣廠的方法，找出這次鎢砂交易的時間和地點。沈圖南聽出他話中有話，但也不便當場發作，經過分析，他認爲交易地點很可能在火車站附近。

於是，沈圖南親自前往黃沙火車站排查。下午三點，由韶州開往廣州的火車準點抵達，車上裝載着大批煤炭。沈圖南推測，這看似普通的煤炭，實則可能是從贛南發來的鎢砂礦，他隨即讓黃從勻到前一站新街站蹲守。火車到達新街站後，魏若來下車放鬆，卻突然看到警察在檢查後面車廂的貨物，經確認，車上運的確實是煤。警察向躲在一旁的黃從勻報告後，黃從勻趕忙打電話通知沈圖南。沈圖南當機立斷，命令林樵鬆在黃沙站抓人。

火車順利抵達黃沙站，魏若來發現站臺上有許多形跡可疑的人，他當機立斷，帶着助手跳窗逃離。孔令崢和牛春苗則趕來車站接應魏若來。林樵鬆撲了個空，他親自到車廂排查，結果竟搜出了十幾噸鎢砂。魏若來和孔令崢等人成功安全撤離，而魏若來遠遠看到沈圖南來到車站後，趕忙帶着孔令崢等人迅速離開。

沈圖南來到車廂，仔細清點鎢砂。林樵鬆懊悔不已，沒能抓住魏若來。沈圖南認爲，以海老七的能力，不可能在短時間內賣出如此多的鎢砂。林樵鬆經過推斷，懷疑陳濟棠是幕後主使，他通過粵海關向海外走私，而陳濟棠的大管家閆祐民正是粵海關的監察。沈圖南暗示林樵鬆去粵海關敲山震虎，林樵鬆對此正有此意。

隨後，沈圖南和林樵鬆押送着十幾噸鎢砂來到粵海關興師問罪，當場將緝私科科長斯馬特抓獲。斯馬特心有不甘，叫嚷着要見海關總署署長梅樂和。然而，沈圖南早已掌握了斯馬特收受賄賂的鐵證，他派人將斯馬特押送南京接受審訊，並任命林樵鬆暫時接任緝私科科長，這讓林樵鬆受寵若驚。

閆祐民得知消息後，匆忙趕到粵海關，試圖勸說沈圖南對鎢砂礦放行。沈圖南則拿出孔先生的親筆信，閆祐民見狀，只好做出讓步，提出設宴款待沈圖南，卻被沈圖南以蔣介石相要挾，閆祐民最終只得答應全力配合他的行動。沈圖南決定將這批鎢砂賣給漢斯，可又擔心漢斯會藉此壓價，於是他打電話向宋先生請示。宋先生讓他全權處理，並承諾事成之後爲他請功。沈圖南吩咐林樵鬆安排人手，對這批鎢砂進行 24 小時看管。

魏若來推斷林樵鬆會監視閆祐民，他打算利用閆祐民將林樵鬆引開，然後趁機把那批貨偷出來。他派人給閆祐民送去一封信，邀請他今晚前往羊泉酒家面談，還特意將閆祐民和孔令崢的合同複印件放入其中。閆祐民本想和這批貨劃清界限，沒料到魏若來以此相逼，一怒之下，他決定殺人滅口。

沈圖南前去會見漢斯，漢斯見到他時大爲震驚，沒想到他竟改名換姓成爲了特派員。兩人推杯換盞，沈圖南宣稱江西的鎢砂交易鏈已被切斷，今後漢斯只能與他進行交易。漢斯知曉他這批貨沒有成本，趁機將價格壓到每百公斤 70 元。沈圖南深思熟慮後，勉強答應，並告知了漢斯鎢砂存放的地點。閆祐民按照約定前往羊泉酒家，林樵鬆派人將此事通知沈圖南，沈圖南與漢斯告辭後，匆忙趕了過去。

與此同時，魏若來派人假冒萊茵金屬公司的人員去倉庫提貨，並拿着僞造的報關單前往倉庫。守衛仔細覈驗着報關單。孔令崢悄悄潛入倉庫，將守衛殺害後，換上守衛的軍裝，掩護同志們將鎢砂轉移出去。林樵鬆抵達羊泉酒家時，得知沈圖南早已到達，他立刻派人將羊泉酒家團團圍住。隨後，林樵鬆又得知萊茵金屬公司的人拿着報關單要提走那批鎢砂，他不顧黃從勻的反對，當即派人前去阻止。

魏若來和牛春苗來到碼頭，親眼看着那批鎢砂被裝上船。孔令崢將一桶桶汽油倒入海里。林樵鬆趕到酒家包間，沈圖南接到報告，萊茵金屬公司的人已將鎢砂礦運到碼頭裝船。林樵鬆二話不說，直奔碼頭攔截。沈圖南也緊隨其後。然而，當他們趕到時，那艘貨輪已經離港。林樵松下令追擊那艘船，可海面上卻突然燃起熊熊大火，林樵鬆只能眼睜睜地看着貨船遠去。沈圖南怒不可遏，狠狠地給了林樵鬆一記耳光，將所有罪責都推到他的身上。林樵鬆則拿出沈圖南簽字的報關單，可沈圖南卻一口咬定這是僞造的。

最終，漢斯押送着那批鎢砂順利離港。原來，魏若來早已打電話給漢斯，以每百公斤 65 元的價格將鎢砂賣給他。漢斯自然欣然應允，讓魏若來今晚將鎢砂送到碼頭的遠洋貨船上。