在城隍廟中，林老虎正賣力地賣藝，靠着跌打藥膏勉強維持生計。然而，這平靜的場面卻被洪三元打破，他當着衆人的面，揭穿了林老虎額頭的血是假的。林老虎頓時怒火中燒，而洪三元卻趁機將他騙到了工會。

在工會裏，嚴華和老梁急切地向林老虎詢問那晚貨運的情況。林老虎努力回憶着，依稀記得交貨時所說的暗語，洪三元一聽，便察覺這是張萬霖專屬的。更驚人的是，林老虎還透露出事那天齊林偷偷給過馬國強好處費，可洪三元怎麼也不願相信齊林會替張萬霖運煙土。

另一邊，齊林幫於夢竹整理於杭興的賬目時，驚訝地發現賬面上竟然出現了赤字。原來，於杭興不止一次支出大筆錢支持罷工，於夢竹這才明白自己錯怪了父親，心中滿是自責，可卻查不出是誰在栽贓陷害父親。連日的勞累加上急火攻心，於夢竹突然眼前一黑，暈倒在地。齊林見狀，急忙將她送往醫院。

嚴華從林老虎提供的線索中仔細分析，推斷出是齊林在於杭興的碼頭瞞天過海運鴉片，而且他還發現鐵血安民會是日本人在背後指使。嚴華決定不再坐以待斃，他要讓工會的兄弟們聯名請願，救出於杭興，然後徹底查清鐵血安民會的底細。

洪三元帶着林老虎參觀工會，阿星一眼就認出了他，洪三元這才知道林老虎竟是林依依的親弟弟。這可讓林老虎驚呆了，他萬萬沒想到自己恨之入骨的人竟然是自己的姐夫。洪三元想要和他化解所有的恩怨，可林老虎卻認定他是給林依依下了藥，否則林依依怎會看上他。洪三元堅稱他和林依依是兩情相悅，林老虎哪裏肯信，一氣之下就要動手打洪三元，好在鐵鼓、阿星和皮六拼命將他攔住。

於夢竹身體極度虛弱，陷入了昏迷，遲遲未醒。齊林拜託美慧好好照顧於夢竹，隨後便去處理重要的事情。當於夢竹醒來時，看到洪三元在自己身邊，洪三元想要道歉，可於夢竹卻趕忙阻止，她覺得任何道歉都無法彌補自己所受到的傷害。這時，美慧買湯回來，看到洪三元后，毫不客氣地將他趕走了。

齊林竟來到法租界巡捕房自首，承認是自己販賣煙土，還指使馬國強招了許多勞工，並將收到的三千元贓款上交。齊林聲明此事與於杭興毫無關係，隨後在口供上簽字畫押。查良偉在參加記者發佈會時得知齊林自首，立刻前去通知洪三元。洪三元剛要去找齊林問個清楚，餘立奎也趕來通知他，車伕會的兄弟見過沈青山。嚴華和老梁都認爲刺殺洪三元和陸昱晟，以及誣陷於杭興的事都是沈青山所爲，而且斷定他是被日本人收買了。洪三元提議利用輿論的力量來對抗日本人，讓查良偉出面公佈此事。但洪三元又擔心查良偉人微言輕，難以服衆，便想請陸昱晟出面指證沈青山，沒想到陸昱晟爽快地答應了。

於夢竹得知齊林自首被關起來後，強撐着虛弱的身體去看他，埋怨他不該出來頂罪。齊林卻表示自己心甘情願，還趁機向於夢竹表白心意，於夢竹對他感激涕零。洪三元也來看齊林，於夢竹趕忙找藉口離開。洪三元逼問齊林是自己認罪，還是替於杭興頂罪，他實在無法相信齊林會爲了錢幫張萬霖販賣煙土，而齊林卻聲稱這一切都是爲了於夢竹。

雷諾阿召開了記者發佈會，當場將於杭興釋放。陸昱晟也前來參加發佈會，查良偉勇敢地站出來，指責記者同行們的盲目跟風。他當衆聲明有人誣陷於杭興，就是爲了阻止停罷協議的簽署，並拿出冒充女學生的日本間諜的照片和證據，明確指出這是日本人精心策劃的驚天大陰謀。而且，他還指出鐵血安民會的頭子是沈青山，此人勾結日本人搞暗殺行動。記者們對查良偉的說法提出質疑，這時陸昱晟站出來爲他作證，並講述了沈青山派人暗殺自己的經過。記者們如同嗅到了血腥味的鯊魚，紛紛圍着查良偉，想要打聽詳細的經過。

於杭興平安回家，於夢竹喜極而泣，緊緊地抱着他，懇請他儘快救出齊林。於夢竹親自下廚做西餐，於杭興讓杜賢留下來一起喫飯。杜賢認爲齊林參與了販賣煙土的事，而於杭興早就猜到是永鑫公司利用齊林販賣煙土，只是不敢向於夢竹說明實情，怕她再次受到傷害。杜賢提醒他要當機立斷，以免於夢竹和齊林的感情越來越深。於杭興還斷定查良偉的背後有高人指點。

上海各大報紙紛紛刊登了查良偉和陸昱晟的證詞，工會趁機張貼標語，散發傳單，向大衆揭露日本人的狼子野心。羣衆們憤怒不已，聚集在日本領事館門前遊行示威，要求他們出來說明真相。

事情愈演愈烈，杜賢這個日本間諜，井口的上司，不得不現身。他讓美慧去找沈青山出面澄清，美慧連夜找到沈青山，向他講明其中的利害關係。沈青山不願放棄日本這棵大樹，爽快地答應了美慧的提議。

自從記者發佈會後，查良偉搖身一變，成爲了衆人眼中的大英雄，也得到了主編的賞識。然而，沈青山卻帶人突然闖入快聞報社，逼迫查良偉打電話把各家報社的記者都召集到這裏。沈青山當衆承認所有的事情都是他個人所爲，和日本人沒有任何關係，他只是想製造混亂，消滅其他勢力，重新成爲上海灘的霸主。隨後，胡警長帶人趕到，將沈青山抓走了。

嚴華和老梁一眼就看出這是日本人的丟車保帥之計，嚴華催促洪三元儘快簽署停罷協議，徹底粉碎日本人的陰謀。三大亨對這件事也有各自的看法，張萬霖想趁機再給沈青山致命一擊，霍天洪卻不想得罪日本人，這讓陸昱晟十分惱怒。