張阿水喬裝成市劇團司機，給禮堂運送音箱設備，更爲驚人的是，他竟讓馬三藏在了車底！然而，因缺少通行證，張阿水被幹警阻攔在外。此時，工作人員對設備進行檢查，就在這緊張時刻，保衛科科長李光明匆忙趕到，言明誓師大會迫在眉睫，設備必須即刻就位，幹警這才放行，讓張阿水將設備送往禮堂。

另一邊，龐紅梅奉命前往馬三家排查，雖未找到炸藥，卻發現檯燈燈泡竟是用汽車燈泡改裝的。陳東昇第一時間向章巖彙報，章巖當即下令，嚴禁外單位車輛進入禮堂。

張阿水將設備卸下後，被幹警責令迅速離開。他把車停在偏僻處，放出馬三，兩人帶着炸藥潛入禮堂。

龐紅梅來到禮堂檢查，得知市劇團的車送來音響設備後至今未出。她與陳東昇四處查找，最終發現那輛卡車，車上竟空無一人。龐紅梅在車座下翻出兩個銅片，陳東昇一眼認出這是敵特分子改裝炸藥的必備零件，頓感事態嚴重，立刻向章巖報告。章巖當機立斷，將誓師大會推遲到八點，派幹警檢查禮堂，並安排專家組前往會議室。

陳東昇向李光明詳細瞭解情況後，懷疑音響遭人蓄意破壞。龐紅梅則配合幹警，將參會人員疏散到外面。計丹陽聞訊趕來，龐紅梅向其說明情況，計丹陽推測敵特分子可能將炸彈安裝在煙囪裏，龐紅梅毫不猶豫地奔向鍋爐房。

龐紅梅進入鍋爐房，看到一個工人在燒鍋爐，她瞬間認出那人腳上的鞋子是馬三的，當即喊出“馬三”，馬三下意識地應了一聲。龐紅梅猛撲上去，馬三拼死反抗，兩人激烈打鬥起來。隨後趕來的計丹陽，成了馬三的新目標，龐紅梅捨命保護計丹陽，一腳將馬三踢倒在地。馬三重重摔在煤堆上，被鐵鉗刺穿身體，當場喪命，鮮血濺了計丹陽一身。

陳東昇帶人趕到鍋爐房時，計丹陽被這血腥場面嚇得失魂落魄，龐紅梅讓他先回會議室。計丹陽脫下沾血的上衣扔在地上，便頭也不回地離開了。幹警在煙囪裏找到炸藥包，卻發現裏面裝的竟是煤渣。陳東昇這才明白，馬三他們是以煙囪作掩護。他們繼續在鍋爐房排查，龐紅梅找到通往禮堂的熱水管道井口，與陳東昇一同下去探查。

計丹陽向楚懷秋彙報敵特分子安裝炸藥之事，楚懷秋帶着專家組來到禮堂外，與參會同志們會合。爲緩解衆人的緊張情緒，楚懷秋髮表了激情澎湃的演講，強調水滴工程的重要意義。龐紅梅和陳東昇歷經艱辛，終於找到綁在管道上的炸藥，並緊密配合，成功將其拆除。

張阿水安裝好炸藥後，從井蓋鑽出，正巧李光明帶人巡邏至此。他扔出石子擊中李光明，李光明支開另外兩人。張阿水告知炸藥兩分鐘後將爆炸，要求李光明助他逃脫。李光明掩護他翻牆，卻被巡邏幹警抓獲。李光明無奈向張阿水開槍，張阿水受傷後，反手給了李光明一槍，隨後翻牆逃走。

誓師大會按時舉行，專項組幹警尚未趕到，韓雲東提議先唱歌活躍氣氛，楚懷秋讓賀習文帶領專家組合唱，賀習文極力推辭，鹿誠推薦白卉領唱，白卉帶領醫護人員合唱一曲，誓師大會正式開啓。

幹警們沿着張阿水逃走的方向追至河邊，發現地上有大量血跡。張阿水狼狽地找到白銘漢求助，白銘漢百般推脫，張阿水以知曉其底細相要挾，甚至拔槍相向。白銘漢只好爲他取出子彈，心中對其辦事能力極爲不屑。張阿水擔憂被抓，欲在診所借宿，白銘漢堅決不同意，趁其不備奪下張阿水的槍，將他強行趕走。

臺灣當局情報主任寇雪松得知張阿水和馬三行動失敗，下令讓雪狼將張阿水滅口，並暫停一切破壞行動，以防暴露身份。

白卉參加完誓師大會，滿心歡喜地回家，一進門便看到地上的血跡，白銘漢謊稱不小心劃傷手臂，白卉關切地詢問其狀況。計丹陽親眼目睹馬三被殺，此後每天都神情恍惚，無法專心工作。住在計丹陽對面樓的龐紅梅，透過窗戶將這一切盡收眼底。