八年抗戰以後，在驛馬川一帶以弓萬堂爲首的土匪橫行無忌魚肉鄉里，驛馬川的人民生活在水深火熱之中，共產黨領導的軍隊鳳鳴剿匪，而就在這時一個神祕的人出現了。深夜時分，他單人獨騎來到了驛馬川的城門前，此人正是抗日英雄，雪狼楊烽火。

楊烽火單槍匹馬進入驛馬川城內，深夜的街道空空曠曠，只有當地的鄉紳孫汝虞帶領着厲雪男站在大路中央迎接楊烽火。適逢亂世，驛馬川的百姓遭遇過各種勢力來來往往，鄉紳孫汝虞也不得不八面玲瓏才能保住一方平安，他把先拿出一張關二爺的畫像操着土匪的黑話向楊烽火投降，見楊烽火無動於衷，便又掏出了國民黨的旗幟卻見楊烽火還是一臉冷靜，最後才從袖子裏又抽出了一面象徵八路軍的紅布，只見楊烽火這才收起了匣子槍。孫汝虞和厲雪男詢問楊烽火到底是土匪還是共產黨。楊烽火卻稱他既不是共產黨也不是土匪，但他打過小鬼子，也打過土匪。厲雪男聽得此言，立刻苦苦哀求楊烽火幫她打土匪報仇，原來她的父親是一名共產黨員，就是在反抗土匪的時候慘死在了土匪的手下，而且此時土匪就在驛馬川的牌樓下還要殺害另一名共產黨員。楊烽火隨即便驅馬趕去現場。

牌樓下的土匪來自於崩石嶺，領頭的是三當家冷山和少爺弓文祺，而被抓起來的則是共產黨駐驛馬川工作組組長宋毅。弓文祺年齡不大，心卻狠辣，用鞭子抽起宋毅來好不手軟。宋毅雖然遭受酷刑，卻對自己的工作目的咬緊牙關隻字不吐。正當弓文祺打的興起之時，楊烽火適時趕到，擡手一槍便打斷了弓文祺手中的鞭子，卻沒想到，原來楊烽火竟是崩石嶺的二當家，冷山笑盈盈的上前招呼二哥，卻被楊烽火劈頭蓋臉的抽了幾巴掌。弓文祺自以爲自己是土匪頭子的兒子，還想阻止楊烽火，也被其打翻在地。楊烽火訓斥冷山怎敢欺負百姓。冷山表示自共產黨來了之後，百姓們就不再給土匪交租子了，只能殺一儆百。隨後他勸楊烽火隨他回土匪窩。楊烽火卻稱自己只是回來給爹媽上墳的，並趕走了冷山和他率領的一幫土匪。

冷山走後，厲雪男和孫汝虞遲遲趕到，厲雪男跪在自己父親的屍體前痛哭不止，隨後她衝上去質問楊烽火是不是土匪。楊烽火無言以對，只能沉默的承受她的怒火。厲雪男安葬了父親之後，叩頭髮誓絕對不放過土匪。

弓文祺回到崩石嶺的土匪山寨之後，他母親沈玉容教育他在家好好看書識字。弓文祺卻表示再過幾年他也要讓驛馬川的人服帖地叫他一聲爺，只是這次下山卻碰到了楊烽火讓他喫癟。沈玉容一聽楊烽火的名字，神情立刻恍惚起來，而崩石嶺老大弓萬堂聽到楊烽火的名字後訓斥自己的兒子對楊烽火不能不敬。趕走了弓文祺後，弓萬堂提議要下山去看看楊烽火，沈玉容卻表示不想再去打擾他，沈玉容的眼眸微溼，其中似有隱情。

此時的楊烽火來到了療馬樁，夥計小能耐一見楊烽火的身影激動不已。次日一早孫汝虞將楊烽火請到了衙門裏， 向他介紹起驛馬川的情況，日本人投降之後，驛馬川還是被兵痞和土匪擾亂不得安寧，共產黨派了工作組組織了自衛隊這才太平一些。然而自衛隊現在去山裏剿匪了，卻被崩石嶺的土匪趁虛而入。 孫汝虞想用錢財和女人招攬楊烽火保住這一方平安。 楊烽火讓孫汝虞仔細辨認，孫汝虞這才辨認出他雪狼的身份。

楊烽火離開了驛馬川之後，卻被宋毅攔了下來，質問他來驛馬川到底幹什麼。楊烽火則宣稱自己辦點私事就走。兩人都亮出了槍支針鋒相對。正當此時，土匪突然又衝入了驛馬川城中，大肆燒殺搶掠起來。厲雪男索要槍支要去打土匪，楊烽火接過步槍並阻止了她，還把自己手槍給了她，讓她保護好自己。楊烽火和宋毅槍法都不錯，輕易擊退了土匪，厲雪男也追上了一個土匪卻不敢開槍，幸好被烽火救下，把她嚇得夠嗆。 

擊退了土匪之後，楊烽火便來給父母上墳，他的親人正是死在了日本人的手上。這些年來他通過各種方式終於殺了那十個日本人中的八個爲父母報了仇，他把鬼子軍服的領章擺在父母碑前大吼着發泄自己心中的悲痛。宋毅也給楊烽火的父母鞠了一躬，楊烽火勸他帶着厲雪男離開驛馬川。驛馬川不會太平了。宋毅卻表示共產黨的隊伍馬上就會進駐驛馬川了，還勸楊烽火也能參加共產黨隊伍。楊烽火稱自己只是報私仇而已，算不得抗日英雄，仗他打夠了，也不會留下，並提醒宋毅和厲雪男要留下來就小心點。與此同時，共產黨的大部隊常勝連終於回到了驛馬川，宋毅告訴連長傅金剛工作組的人都被土匪殺害了。傅金剛憤怒不已。然而在他們回驛馬川的路上卻遭到崩石嶺猴子腿所帶領的土匪伏擊損失慘重，靠着軍官組的手榴彈突擊才擊退了土匪。

另一邊，弓萬堂已經帶着沈玉容去驛馬川會見楊烽火了。楊烽火得知之後，便在半路上截住了弓萬堂。弓萬堂和楊烽火敘舊之後，便要送他一箱子珠寶大洋。楊烽火本想婉拒，弓萬堂卻不依，楊烽火變趁機稱用這些財寶跟弓萬堂換驛馬川百姓的太平。弓萬堂略一思索，隨即假惺惺得笑道驛馬川的所有人都是他的兄弟姐妹。若在下手，當斷自己手腳。不過他卻又稱共產黨的隊伍要偷襲崩石嶺。楊烽火向他保證，會想辦法讓共產黨離開驛馬川。然而與此同時，宋毅卻向傅金剛推薦起楊烽火來。