顧盼竟從雲姐那兒驚聞，夏恩竟是蒲叢的親生女兒！原來，夏恩的母親趙碧雲乃是蒲叢的祕密戀人，之後受命去接近莫有信，成功潛伏在其身旁，搖身一變成爲莫公館的夫人。而在執行此任務時，蒲叢早已知曉趙碧雲已懷有身孕，這一消息讓顧盼震愕萬分，對蒲叢的狠辣又有了全新認知。

蒲叢爲表明暗殺行動與青山軍校無關，特意設宴邀請王盛鄉。雖說王盛鄉應約前來，可卻百般刁難、吹毛求疵，而蒲叢則極力隱忍，將表面功夫做足。宴會上，夏恩蓄意製造契機，令王盛鄉單獨前往洗手間處理衣服上的酒漬。此時，顧盼早已潛伏在洗手間內，毫不隱瞞地提及黑匣子之事，期望藉此洗清自身冤屈。王盛鄉反覆思量後，最終答應合作。

因事情重大，顧盼並未將黑匣子隨身攜帶，二人約定次日在一家酒樓碰面，屆時顧盼會交出黑匣子。然而，蒲叢久等王盛鄉不歸，察覺異樣，遂派副官何鑫前去查看情況。何鑫雖未及時抓住顧盼，卻發現了一些蛛絲馬跡。

崔文生聯繫不上雲姐，一番查找後發現她竟離奇消失，這意味着情況極度危險。羅星明推測雲姐身份或許已暴露，從當下情形分析了幾個嫌疑最大的人。近日，蜂巢組織毫無動靜，青山軍校也被王盛鄉監視着，始終未出現大動作。如此想來，羅星明與崔文生一致認爲是顧盼綁架了雲姐，依顧盼那種睚眥必報的性子，定會找雲姐復仇。

羅星明想要化解顧盼與雲姐之間的誤會，正當他等待顧盼之時，忽然發覺周圍的人都透着古怪，似乎在對他進行監視，就連龍智捷都在不遠處暗暗觀察。譚仲文重返軍校，受到衆人歡迎，楊謙更是親自爲他接風洗塵。

正如羅星明和崔文生所料，顧盼無意間發現自己和夏恩的電臺被監聽，情報存在外泄的可能。一番偵察後，發現監聽之人竟是雲姐。顧盼巧設計謀讓雲姐現形，將其控制在自己的公寓內，質問她是否是蜂巢的人以及和羅星明的關係，然而審訊過程中並未得到期望的答案。

此時，羅星明藏在房子外面，密切觀察着裏面的情況。忽然，一聲槍響傳來，他匆忙衝進屋內，只見雲姐躲在牀底，旁邊躺着一具男人的屍體。雲姐向羅星明講述當時的情形，原來顧盼本想開槍引出羅星明，豈料劉起突然出現在房間裏，被顧盼一槍擊斃。

劉起可是蜂巢裏的厲害角色，平素極少參與蜂巢的行動，直接聽命於金先生的指派。羅星明聽着雲姐的描述，瞬間意識到他們的方向搞錯了，敵人的目標並非顧盼，而是黑匣子。他懷疑王盛鄉也是蜂巢的人，金先生企圖通過他得到黑匣子，所以纔派劉起來保護顧盼，卻不料被顧盼誤殺。

很快，王盛鄉收到上級命令要除掉顧盼，此刻顧盼已深陷險境。崔文生破解黑匣子後，發現裏面的名單甚是可疑，一位安插在國民黨內部的高層人員竟是地下黨同志，且至今毫無異常，可其名字卻出現在名單中。他猜測真正的黑匣子或許還在青山軍校。

羅星明憂心顧盼的安危，當務之急是設法扭轉局面。顧盼提着箱子準備前往酒樓赴約，以羅星明對她的瞭解，她每次執行任務前，都會在行動地點附近找一處制高點潛伏起來，確認安全後纔會行動。

於是，羅星明故意讓黃包車改變路線，顧盼察覺到異常，躲進日租界的住處，通過望遠鏡觀察着周偉。崔先生及時找到顧盼，向她坦言王盛鄉極有可能是蜂巢的人，可顧盼並未聽從崔文生的建議，而是臨時更改地點，約王盛鄉在普金醫院見面。