1980年，舊金山海邊。郭雪湖畫著眼前的風景，一位年輕人向他走來，雪湖恍如隔世，彷彿看到了年輕時的好友江逸安。那是逸安的兒子幸雄。帶著逸安生前留給雪湖的一封信，藏在櫃子深處的好幾本素描，以及對父親的滿腹疑問。雪湖的思緒一下子回到了1924年的大稻埕。

當時還叫「金火」的雪湖，和逸安是從小一起長大的好朋友。雪湖出身貧困，逸安是江記茶行的少爺，但兩個人都愛畫畫，憧景著未來。雪湖好不容易考上臺北工業學校，卻發現與志趣不合;逸安就讀臺北二中，等著畢業去日本考美術學校，但父親一心只要逸安接管家業，反對他畫畫。江父經營茶行，生意越做越大，三個太太攜手同心，打理內外，只有獨子逸安讓他頭痛不已。

因治警事件入獄的蔣渭水，假釋出獄，逸安、雪湖和陳植棋等關心文化運動的學生、民衆，在街頭迎接並聽蔣渭水演說，卻引來日警「關切」。

剛從宜蘭鄉下來到大稻埕的如月，看到剛落成的永樂座宣傳上海京劇的熱鬧遊街，遇上因宣傳新劇《終身大事》假扮算命仙的銘新劇團團長石銘。莫名被捲入蔣渭水等人和日警的衝突中，被逸安拉著跑，卻不領情。

如月找到在Colour喫茶店工作的同鄉錦玉，錦玉熱心幫忙，介紹如月和她一起工作。如月在這裡見識到臺北城的繁華，又遇上Colour的常客逸安、雪湖和植棋。

逸安父親反對逸安畫畫，逸安不顧父親反對，偷偷跟Colour喫茶店借半裸的維納斯石膏像藏在家中作畫。