上海和平歌舞厅，和平歌舞厅的老板吴猛求爷爷告奶奶的嘱托何姝瑶，说今天晚上要来几个日本军官，让她好好表现，何姝瑶烦不胜烦，说看她心情。何姝瑶关了门去见高慕青，给她带了吃的，然后出了歌舞厅去寻陈小凡，好让陈小凡把高慕青带走。因为歌舞厅是个鱼龙混杂的地方，不适合高慕青长呆。

上海花旗银行，经理前来视察，因为秦海东（南侨总会上海分会联络站站长）请了半天病假，不带脏字的损了他一通，原来秦海东就是拉人力车把高慕青送到歌舞厅的人，他的任务是利用银行职员身份来兑换现金。等经理损完他后，秦海东坐了下来，回忆起了柳师傅任务前跟他交代的，柳师傅递给他一枚戒指和一个地址，告诉他如果他出现意外请他照顾好他的家人。

上海日军司令部，佐佐木大佐表示了对美智子的失望，他们在人力占优，情报占优的情况下竟然一无所获，美智子表示他们并不完全是一无所获，他们抓获了一名俘虏，伤势严重，正在医院抢救。大佐称目前，国际上对华援助足以影响战争走向，这就是高层为什么这么重视这次行动，命令他们一定要摧毁南侨总会，在上海乃至华东的物资运输线，这次对南侨护送队的阻击，虽然不是全胜，但是也令敌方草木皆兵了。大佐问美智子谁来背叛徒的黑锅合适，美智子毫不犹豫的答后羿来背这个叛徒的黑锅最为合适。

陈小凡接到上级回电指示向王以山报告，一是要保证南洋护卫队剩余成员的安全，二是要尽快联系上后羿，通过他把筹赈款送往前线，上级指示根据情报五月花照相馆是他们第二联络处。

王以山来到五月花照相馆来见后羿，却被狸猫换太子，来了个假后羿，王以山戳穿对方，秦观赞叹江山代有才人出，好厉害的年轻人，出来见王以山，秦观是第二联络处主任，两人一见如故，王以山开门见山，向他打听后羿下落，秦观表示后羿和老柳是单线联系，他没有他的联系方式。于是王以山建议秦观立刻转移，保存有生力量，秦观却坚持要在这里守株待兔，他要查出叛徒是谁。他怀疑后羿。只有后羿行踪莫测。后羿是秦观一手带大，虽然性格孤傲，但天纵奇才，连陈嘉庚都颇为看重，只人大了野心就大了。

几个持枪穿黑衣的人闯进柳师傅妻儿屋中，要杀他们，柳妻求他们放过她的孩子，哭求中，秦海东及时赶来来救了母子两人。王以山劝不动秦观，只好就此别过，秦观交代王以山五月花玉碎之后，能前来寻找答案。

美智子来到了五月花照相馆，她给秦观开出了两个条件，如果他做不到就死，一是南侨总会有一条来往人的通道，归秦观负责，她想看路线图，另一条是帮她诱捕后羿，秦观却痛快大笑起来，世间快事，莫过于历经劫难猜疑，得知兄弟依旧同心！后羿不是叛徒！秦观提出条件，给美智子一点线索，换来临死前知道背叛者是谁，美智子答应，并说内奸是他们的熟人。秦观打开书柜，拿出一个盒子，遮挡住众人视线偷偷把一个金扣放在了书本夹层里。然后拿着盒子出来，打开是一把剪刀和一个镯子，他表示这就是路线图的线索，让美智子过来告诉她怎么用，美智子注意到他把手探向腰间，秦观徐徐吟道伏波惟愿裹尸还，定远何须生入关，他揭开衣服，腰上绑的竟是炸弹！日本人最终没有找到有用线索，死了两个手下才幸免于难。

任务失败后美智子打电话给神秘女人，说她抓捕后羿的最佳时机错失了，她需要新的抓捕方法，神秘女人却称他们并没有错失机会，第一联络站被毁，后羿势必会去第二联络站，一定要把五月花照相馆恢复原貌。