1941年，飞虎队（铁道游击队）的抗日传奇已深入人心。沙沟的孩子大壮（12岁）梦见自己成了老洪，扒飞车、打鬼子，神勇无比……正梦到精彩处，却被他爹叫醒。大壮去找小银（9岁），得知虎子（13岁）今天要组建“小飞虎队”，大壮忙带着小狗黑子跟了过去。

在孩子们的聚集地，村里的孩子并没有如约而至，田庄狗剩（13岁）带领的“小飞虎队”反而出现了，虎子和狗剩为争谁是正牌的“小飞虎队”比扒火车。但就在要派人比第二轮时，却发现大壮不见了。

正在草丛中拉屎的大壮发现沙沟站上，鬼子站长野川和副站长老许正在迎接日本特务队队长松尾，和松尾同车抵达的，还有野川的妻子加代和儿子喜郎（12岁）。赶来的虎子和小银一腔怒气地责怪大壮的“临阵逃脱”。

与此同时，虎子娘辣嫂把沙沟站鬼子的布防情况带给了正等在芦苇荡的一长着络腮胡和一腰中别着大烟袋的汉子，他们当即商讨起晚上的行动计划。

夜里，大壮请虎子正看大壮爹养女凤儿（18岁）蹬伞等杂耍入迷时，铁道线上传来了枪声，大壮、虎子和小银忙跑去看。只见络腮胡和大烟袋正带人和鬼子激战，最终敏捷地跳上火车撤离。大壮意外地捡到了一顶破鸭舌帽，他和凤姐说这帽子肯定是老洪的，戴上它自己就是老洪了。

络腮胡和大烟袋虽然完成了护送干部过路的任务，但对松尾设的埋伏，他们还是感到蹊跷，分析可能是山里根据地有人走漏了消息。

虎子再聚村中的孩子打鬼子，谁知被大壮的一个屁，暴露形迹。随着胖鬼子木村的枪响，众孩子不光吓的一哄而散，而且不敢再跟着虎子胡闹了，虎子身边只剩下两个根本就不靠谱的追随者——大壮和小银。

虎子打鬼子的心不死，热切想加入小飞虎队的大壮计上心来，用黑子骗走了喜郎。湖边，正等着“打鬼子”的虎子和小银意外地发现了一个长着大眼的神秘人，这人眨眼功夫便变了副模样消失了，这时，大壮也带着喜郎到了。三个孩子轮番上阵，终把喜郎打到湖中。远远地，找寻而来的伪军孙二狗他们到了。就在喜郎即将溺水时，善良的大壮不忍心，还是伸出树枝把他救了上来。