三十年代，中國上海，丁凱文探長讓米寶去第二站臺守着，以防草上飛溜走。草上飛男失女裝偷東西時被藍依婷發現，他想溜走時被丁凱文攔住，一羣流氓上前要對付丁探長時被路過的藍依婷出手相助，藍依婷被帶回警局做口供，草上飛也被抓獲，藍依婷在車站就發現草上飛是個男人，她將懷疑都說出來。丁凱文得知藍依婷是神探井田尾雉的學生，藍依婷亮出了女人的身份，她希望在丁凱文手不當偵探。

丁凱文認爲偵探的工作不適合藍依婷，她說起六年前的火災，她對丁凱文的感覺是傲慢無理，他第一眼就看出她是女人。馬巡長讓丁凱文針對藍蝶王殺人案給個說法，他壓力很大，丁凱文需要時間來查找，馬巡長給他十天時間來查案。丁凱文根據屍體和照片來搜查線索，他懷疑藍蝶王是三十歲左右的男人。藍蝶王的傳聞城中傳開。

胡老闆找虞老闆押貨，要從南潯押送到上海，虞老闆答應過女兒不再壓鏢，虞小曼回家後看到金條就勸她爹不要押鏢，虞老闆讓她將老夥計們都找回來，她將道上藍蝶王之事說出來，她只想平談地過日子，在她爹的堅持下虞小曼要求一起過去，他答應她這次押鏢結束後金盆洗手。藍依婷租房住下，她住在丁凱文樓下，她回上海是想破一宗舊案。虞老闆蒐集人馬前去押貨。

丁凱文在樓上遇到了藍依婷，他向米寶問起偵探會所之事，米寶將藍依婷的事情說出來。丁凱文分析藍蝶王劫持的貨都是帶有鴉片的隊伍，他去滬杭山路查詢情況。虞老闆押貨時在路上的林子裏見到趕屍人，他們準備換另外一條路走，計劃在九間樓歇腳。丁凱文住到了九間樓的第一個單間裏，虞老闆帶着隊伍入住九間樓，他和王老闆十年沒見過。虞小曼被王老闆安排在女兒的房間，虞老闆準備連人和貨一起住到柴房，那裏有足夠大的地方。虞小曼和王老闆的女兒王小芸住到了一起，除了鏢局的隊伍外只有丁凱文一人住店。

虞老闆將金子分給押鏢的兄弟們，他當初解散鏢局時拿不出錢分給大家，這才了結了這個心結。虞小曼晚上做夢時夢到藍蝴蝶，她從惡夢中大叫起來，她起來見到她爹時暈倒過去，虞老闆已經死去，其他貨物和人都消失了，丁凱文讓虞小曼詢問緣由。藍依婷要找到殺她全家的元兇，她去了卓立軒墳前，從工人那裏知道九間樓有藍蝴蝶殺人。丁凱文讓米寶封鎖消息，還讓虞小曼回去錄口供，她認爲自己聽到了藍蝶的聲音。藍依婷以私家偵探的名義來到九間樓，她見到了虞小曼並對虞老闆的身體進行檢查，她查出他是中毒身亡。