民國初年的上海已初具大都市的繁榮，夜生活自然也是熱鬧非凡。著名作家許幼怡不僅作品銷量好，連長相都是人中翹楚。

許幼怡的好友兼經紀人張晚是一個風情萬種又十分圓滑的女人，許幼怡十分信任她。參加活動時，張晚爲許幼怡準備的禮服上出現血色污漬，幸好張晚及時解決。在慶幸之餘，許幼怡懷疑是一向與她不睦的褚會子乾的。即將表演水下求生魔術的魔術大師甄善邀請許幼怡做自己的助演嘉賓，許幼怡親眼看着渾身綁滿鎖鏈的甄善被放入水池之內。黑幕落下後衆人開始計時，隨着時間的流逝，衆人開始覺查出問題。探長姜斌高呼着衝向舞臺，當黑幕拉開時，甄善已經溺斃在了水池之中。

許幼怡作爲目擊證人到警局配合調查，許幼怡的丈夫周衡來接許幼怡時，公正敬業的姜斌安慰許幼怡不必擔心，從種種證據來看，兇手作案的目標很明確並不會牽扯到她。

張晚陪許幼怡回家，許幼怡看天色已晚便安排周衡送張晚回家。風度翩翩的周衡不僅有一個俊美的外貌，他還是交通廳有史以來最年輕的主任，而他的爸爸更是內政廳部長級的官員。

周衡久久未歸，等待着的許幼怡翻看了讀者來信，有一封粉絲來信竟指證周衡有祕密情人一事，心思細膩的許幼怡懷疑起來，這時周衡帶着一身煙味回來了，許幼怡在周衡的外套上什麼蛛絲馬跡都沒找到。

許幼怡和周衡邀請朋友到家裏做客，席間香水與香菸的碰撞讓許幼怡想起一事，她在家門口看見了幾根周衡的菸蒂，但周衡卻說自己是在修車店抽的煙，周衡吸菸似乎是爲了掩蓋香水氣味。

許幼怡將粉絲寫信的內容告訴給了張晚，她還說自己懷疑褚會子，因爲褚會子和周衡曾是校友。張晚希望許幼怡認清，許幼怡現在的名氣中也有周家的助力。同時張晚勸許幼怡不要疑神疑鬼，她還主動表示自己會幫許幼怡查明真相。

張晚送走許幼怡，周衡便下了樓，原來周衡真的有一個祕密情人，這情人就是張晚。周衡擔心東窗事發，得到許幼怡信任的張晚並不在意，反正她說什麼，許幼怡都會相信。

周衡陪許幼怡到照相館拍照，這組照片要用做滬上麗人的宣傳照。心裏藏不住事的許幼怡不願意搭理周衡，張晚一邊跟周衡調情，一邊調節兩人的氣氛。

照相館不僅品味獨特，連老闆嚴薇都與衆不同。她雖是年輕女性卻沒對周衡透去一絲關注，而且會周身冒着拒人千里的寒氣。一絲不苟的嚴薇嚴肅而認真的拍攝照片，張晚提出要拍一張三人合照，她趁着許幼怡不注意時挑逗周衡，嚴薇果斷拍下了兩人的舉動。事後張晚拿錢給嚴薇暗示她不要生事，嚴薇未置可否。

化妝時許幼怡想要留下一套新的口紅，不知情的張晚直接拿着新口紅當筆使用，雖然許幼怡沒有多說，但她心裏還是覺得不舒服。

訪談時記者向許幼怡詢問婚姻觀，許幼怡結合自己的心境給出很大膽的想法，不愛了就要利落的放手。爲了打消許幼怡的顧慮，張晚不僅告訴許幼怡自己沒有調查出周衡出軌，她還幫周衡給許幼怡舉辦了一個熱鬧的生日派對。

被感動的許幼怡在派對上歡快的和周衡跳舞，張晚則冷冷的站在一旁喝酒，她既嘲笑許幼怡的單純，又嫉妒許幼怡的好命。

似乎兩人又回到最初般恩愛，周衡還爲許幼怡精心準備了早餐。張晚接許幼怡參加活動，許幼怡雖然嘴上抱怨張晚凡事都替自己做主，但內心許幼怡還是十分信任張晚的。

許幼怡參加活動時周衡陪在身邊，張晚要去跟唱片公司的經理見面，她來向許幼怡告別時還在大庭廣衆之下偷偷撩撥周衡，隨後周衡也找藉口離開。

許幼怡一直關注着同來參加活動的褚會子，不僅因爲兩人是勁敵的關係，也因爲她擔心褚會子對周衡覬覦已久。褚會子接到一封信後悄悄的離開了會場，好奇的許幼怡跟了過去，一路尾隨，許幼怡卻無意間看到張晚跟男人親熱的畫面，就在許幼怡爲張晚的戀情開心時，她發現這男人竟然是自己的丈夫周衡。看着周衡跟張晚的親密舉動，許幼怡捂着嘴流着淚默默地離開了。

許幼怡裝作無事般照常參加了活動，但在她眼中這世上的一切似乎都是眩暈而模糊的。