金山是上海灘的藥業大亨，在業界長袖善舞。然而有一件事情卻是金山多年來揮之不去的夢魘，他十歲之前的記憶是一片空白，只有時常片斷式的恐怖畫面閃現，不知是幻覺還是現實。

太平洋戰爭爆發，上海租界淪陷，金山的藥品業務變得敏感起來，原本就與金山有隙的商會會長劉仁軒更加開始爲難金山，兩人針鋒相對。

倍感交困的金山在法國總會散心時無意中遇見了女扮男裝的雜耍小丑齊小童，齊的一首童謠將金山的回憶又拉回了過去，於是外號“小銅錢”的齊小童引起了金山極大的興趣。金山向齊小童詢問歌謠出處，卻屢屢碰壁。

法國總會魚龍混雜，同時也是地下交易的場所，新昌國軍榮達彪和周副官祕密來滬，尋機劫持藥品大亨金山以求獲得藥品，當榮達彪表明來意後，金山被榮的愛國之心感動，同意了藥品交易。中途卻突遇日本特高課長官今井次郎巡視，千鈞一髮之際，一位神祕女子將榮達彪等人解圍。

突然劉仁軒手下阿力壓着年過半百的羅叔（羅昌平）來到法國總會，要其指認同夥，羅昌平爲保榮達彪，大呼“王福良還活着！”，阿力情急之下舉槍射擊，一時間法國總會一片混亂。