张阿水乔装成市剧团司机，给礼堂运送音箱设备，更为惊人的是，他竟让马三藏在了车底！然而，因缺少通行证，张阿水被干警阻拦在外。此时，工作人员对设备进行检查，就在这紧张时刻，保卫科科长李光明匆忙赶到，言明誓师大会迫在眉睫，设备必须即刻就位，干警这才放行，让张阿水将设备送往礼堂。

另一边，庞红梅奉命前往马三家排查，虽未找到炸药，却发现台灯灯泡竟是用汽车灯泡改装的。陈东升第一时间向章岩汇报，章岩当即下令，严禁外单位车辆进入礼堂。

张阿水将设备卸下后，被干警责令迅速离开。他把车停在偏僻处，放出马三，两人带着炸药潜入礼堂。

庞红梅来到礼堂检查，得知市剧团的车送来音响设备后至今未出。她与陈东升四处查找，最终发现那辆卡车，车上竟空无一人。庞红梅在车座下翻出两个铜片，陈东升一眼认出这是敌特分子改装炸药的必备零件，顿感事态严重，立刻向章岩报告。章岩当机立断，将誓师大会推迟到八点，派干警检查礼堂，并安排专家组前往会议室。

陈东升向李光明详细了解情况后，怀疑音响遭人蓄意破坏。庞红梅则配合干警，将参会人员疏散到外面。计丹阳闻讯赶来，庞红梅向其说明情况，计丹阳推测敌特分子可能将炸弹安装在烟囱里，庞红梅毫不犹豫地奔向锅炉房。

庞红梅进入锅炉房，看到一个工人在烧锅炉，她瞬间认出那人脚上的鞋子是马三的，当即喊出“马三”，马三下意识地应了一声。庞红梅猛扑上去，马三拼死反抗，两人激烈打斗起来。随后赶来的计丹阳，成了马三的新目标，庞红梅舍命保护计丹阳，一脚将马三踢倒在地。马三重重摔在煤堆上，被铁钳刺穿身体，当场丧命，鲜血溅了计丹阳一身。

陈东升带人赶到锅炉房时，计丹阳被这血腥场面吓得失魂落魄，庞红梅让他先回会议室。计丹阳脱下沾血的上衣扔在地上，便头也不回地离开了。干警在烟囱里找到炸药包，却发现里面装的竟是煤渣。陈东升这才明白，马三他们是以烟囱作掩护。他们继续在锅炉房排查，庞红梅找到通往礼堂的热水管道井口，与陈东升一同下去探查。

计丹阳向楚怀秋汇报敌特分子安装炸药之事，楚怀秋带着专家组来到礼堂外，与参会同志们会合。为缓解众人的紧张情绪，楚怀秋发表了激情澎湃的演讲，强调水滴工程的重要意义。庞红梅和陈东升历经艰辛，终于找到绑在管道上的炸药，并紧密配合，成功将其拆除。

张阿水安装好炸药后，从井盖钻出，正巧李光明带人巡逻至此。他扔出石子击中李光明，李光明支开另外两人。张阿水告知炸药两分钟后将爆炸，要求李光明助他逃脱。李光明掩护他翻墙，却被巡逻干警抓获。李光明无奈向张阿水开枪，张阿水受伤后，反手给了李光明一枪，随后翻墙逃走。

誓师大会按时举行，专项组干警尚未赶到，韩云东提议先唱歌活跃气氛，楚怀秋让贺习文带领专家组合唱，贺习文极力推辞，鹿诚推荐白卉领唱，白卉带领医护人员合唱一曲，誓师大会正式开启。

干警们沿着张阿水逃走的方向追至河边，发现地上有大量血迹。张阿水狼狈地找到白铭汉求助，白铭汉百般推脱，张阿水以知晓其底细相要挟，甚至拔枪相向。白铭汉只好为他取出子弹，心中对其办事能力极为不屑。张阿水担忧被抓，欲在诊所借宿，白铭汉坚决不同意，趁其不备夺下张阿水的枪，将他强行赶走。

台湾当局情报主任寇雪松得知张阿水和马三行动失败，下令让雪狼将张阿水灭口，并暂停一切破坏行动，以防暴露身份。

白卉参加完誓师大会，满心欢喜地回家，一进门便看到地上的血迹，白铭汉谎称不小心划伤手臂，白卉关切地询问其状况。计丹阳亲眼目睹马三被杀，此后每天都神情恍惚，无法专心工作。住在计丹阳对面楼的庞红梅，透过窗户将这一切尽收眼底。