1951年的一天，台湾国民党方面派遣特务“狼”张为农潜回大陆，与潜伏在重庆的特务“血狐狸”钱孝义联络，执行“死亡骑士”计划，妄图进入大规模破坏活动。在赶往重庆途中，张为农及随从小弟遇到民兵检查，双方发生枪战，小弟被击毙，张为农侥幸逃脱。

在重庆等待消息的“血狐狸”钱孝义接到通知，台湾方面批准了他的“死亡骑士”计划，命其联系“蝎子”和“蝙蝠”共同行动，并特别告知配合这次行动还为他们派遣了军事专家“狼”。只是，钱孝义万万没有想到“狼”已经在途中遭遇变故。

就在敌特暗中展开行动之际，重庆市公安局特别行动处处长雷启明率领公安干警侦破一起敌中统局特务潜藏案件，抓获了主要负责人姜文宣。这次行动中虽然没有查获到敌方电台，却搜出了大批武器和一份特务名单。

根据特务名单提供的线索，公安干警分头抓捕潜藏在市区的特务。抓捕行动中，部分特务落网，也有一些特务不知去向。重庆市公安局依然能够监听到敌方电台的发报信号。雷启明依据这种情况判断敌方一定隐藏着重大阴谋。

“血狐狸”钱孝义受命之后，积极实施破坏行动，为“死亡骑士”计划做准备。他先是让公安局内线王双娃给负责监听电台并破译电文的刘刚下毒，又以王双娃的妻子和孩子的性命胁迫其炸毁公安局的电台监听室。

王双娃被逼无奈，身上绑满炸药混入公安局电台监听室。在公安局大厅，丁四对雷启明说自己想改姓雷，与雷启明成为好兄弟。此时，慌慌张张赶来的王双娃和他们擦肩而过。雷启明察觉到王双娃的异常表现，随后和丁四冲进监听室。这时，王双娃已经拉紧了炸药的导火索。雷启明稳定王双娃的情绪后，带领战士从特务手中救出了他的妻子和孩子，化解了一场突如其来的危机。