1951年的一天，臺灣國民黨方面派遣特務“狼”張爲農潛回大陸，與潛伏在重慶的特務“血狐狸”錢孝義聯絡，執行“死亡騎士”計劃，妄圖進入大規模破壞活動。在趕往重慶途中，張爲農及隨從小弟遇到民兵檢查，雙方發生槍戰，小弟被擊斃，張爲農僥倖逃脫。

在重慶等待消息的“血狐狸”錢孝義接到通知，臺灣方面批准了他的“死亡騎士”計劃，命其聯繫“蠍子”和“蝙蝠”共同行動，並特別告知配合這次行動還爲他們派遣了軍事專家“狼”。只是，錢孝義萬萬沒有想到“狼”已經在途中遭遇變故。

就在敵特暗中展開行動之際，重慶市公安局特別行動處處長雷啓明率領公安幹警偵破一起敵中統局特務潛藏案件，抓獲了主要負責人姜文宣。這次行動中雖然沒有查獲到敵方電臺，卻搜出了大批武器和一份特務名單。

根據特務名單提供的線索，公安幹警分頭抓捕潛藏在市區的特務。抓捕行動中，部分特務落網，也有一些特務不知去向。重慶市公安局依然能夠監聽到敵方電臺的發報信號。雷啓明依據這種情況判斷敵方一定隱藏着重大陰謀。

“血狐狸”錢孝義受命之後，積極實施破壞行動，爲“死亡騎士”計劃做準備。他先是讓公安局內線王雙娃給負責監聽電臺並破譯電文的劉剛下毒，又以王雙娃的妻子和孩子的性命脅迫其炸燬公安局的電臺監聽室。

王雙娃被逼無奈，身上綁滿炸藥混入公安局電臺監聽室。在公安局大廳，丁四對雷啓明說自己想改姓雷，與雷啓明成爲好兄弟。此時，慌慌張張趕來的王雙娃和他們擦肩而過。雷啓明察覺到王雙娃的異常表現，隨後和丁四衝進監聽室。這時，王雙娃已經拉緊了炸藥的導火索。雷啓明穩定王雙娃的情緒後，帶領戰士從特務手中救出了他的妻子和孩子，化解了一場突如其來的危機。