白幼寧向東海電力的吳總裁瞭解他們公司和華康電車公司的糾葛，吳總裁承認兩個公司是合作競爭關係，吳總裁曾經想過收購經營不善的華康電車公司，最終是無功而返，路垚覺得吳總裁可以趁現在的時機收購，吳總裁認爲路垚在給他挖坑。

路垚回到巡捕房，看到巡捕擡着一個從蘇州河上打撈出來的無名屍體，路垚聞到一股很熟悉的氣味，就攔住巡捕做屍檢，喬楚生一眼就認出死者是好色好賭的小混混毛三，經常攔路搶劫下夜班的女工，路垚因此懷疑毛三看到真相才被滅口，喬楚生就帶他去找毛三的同夥，從同夥自行車輪胎上聞到一種叫葉下珠的草本植物的味道，路垚想連夜去查找線索，想盡快破案，就能把白幼寧攆走了，喬楚生只好奉陪。

路垚和喬楚生在礦場附近排查，很快發現一間廢棄倉庫，看到那輛消失不見的電車就藏在裏面，他們想去裏面尋找失蹤的女工，遭到蒙面人的偷襲，蒙面人向喬楚生揮刀砍過來，路垚拼命把他拽到一邊，喬楚生才躲過一劫，路垚嚇得躲進帳篷，喬楚生三拳兩腳就把他們全部打翻在地，路垚纔敢從裏面出來，喬楚生感謝他的救命之恩。

喬楚生把巡捕們叫來，讓他們對現場進行仔細搜查，巡捕們在後山找到失蹤的女工，喬楚生讓阿斗帶着她們回去做筆錄，路垚把白幼寧叫來，催她儘快搬走，白幼寧堅持要查到真兇再說，喬楚生認定吳總裁是此案的主謀，就帶着路垚和白幼寧來到東海電力公司，吳總裁百般狡辯，路垚就還原了案發經過，吳總裁藉口維修電路，事先派人在三岔路口布了一條臨時電纜，還在指定地點鋪設了大量的乾冰和煙餅，臨時架設了一條軟木軌道鎖車，電車運行到預定地點就斷電，先點燃煙餅，女工發現了這一幕，嚇得大聲尖叫，很快就被人制服，緊接着就有人向乾冰潑熱水，產生了濃霧，鐵軌附近的路邊因溫度急劇變化而開裂，人造的大霧就包圍了電車，他們就陳詞機會把電車推到軟木軌道，然後找地方把電車拆成零件，再到礦場重新組裝，吳總裁還故意在案發現場僞造了恐龍的腳印，想把嫌疑引到喬治身上。

白幼寧百思不得其解，吳總裁煞費心機劫車的理由，喬楚生早就猜到他想利用公衆的恐慌讓華康電車的股票大跌，沒想到華康電車早已經買了保險，吳總裁的陰謀徹底泡湯，白幼寧因此斷定之前的電死醉漢的案子以及家屬鬧事也是吳總裁一手策劃的，路垚根據先後兩次來他辦公室的不同斷定這裏就是殺人現場，還揭穿了吳總裁殺毛三的經過，因爲毛三目睹了劫車的全過程，他就來敲詐吳總裁，吳總裁用雪茄煙缸砸死了毛三，他百般抵賴，讓路垚拿出證據，路垚從毛三的傷口發現雪茄煙絲和吳總裁的一模一樣，喬楚生下令抓捕吳總裁。

路垚精心準備了一大桌飯菜爲白幼寧送行，白幼寧藉口已經交了一年的房租，除非路垚拿出半年房租做補償，路垚只好妥協。白啓禮得知白幼寧不肯搬出公寓，氣得大發雷霆，喬楚生信誓旦旦保證白幼寧過得很好，而且路垚只貪財不好色，白啓禮不放心，派人盯着白幼寧，一旦發現她和路垚在一起，就把路垚就地處決。

趙小文偷了九叔的玉戒指，被人捆起來毒打，喬楚生及時趕來，把那些看守全部打翻在地，把趙小文帶走，讓薩利姆把趙小文關進巡捕房，按照盜竊罪處置，就在這時，巡捕向喬楚生彙報了淞滬警察廳戶政科科長沈大志被殺案。路垚爲了趕走白幼寧，故意在她門口拉琴，白幼寧熬夜寫了一晚上稿子剛躺下睡覺，就被路遙吵醒，兩個人一言不合就大吵一架。

喬楚生在案發現場做了仔細排查，就來找路垚幫忙辦案，路垚不想趟這渾水，可警察廳長是白啓禮的門生，白啓禮擔心廳長的仕途，催喬楚生儘快破案，路垚趁機勒索了喬楚生那塊手錶，纔跟着喬楚生來到案發現場排查，白幼寧緊隨其後。

路垚一進門就被沈大志辦公室那臺全球限量版的留聲機深深吸引，喬楚生提醒白幼寧破案之前不許拍照，路垚看到地上的血跡忍不住狂吐不止，遭到白幼寧的嘲笑，路垚穩定心神繼續查案，得知沈大志手裏拿着槍，天花板上有彈孔，沈大志的頭被砍斷，喬楚生向警察瞭解到沈大志十年前破獲了王一刀連環殺人案得到晉升，大家都懷疑是鬼來尋仇，路垚發現桌上擺着十年前殺人案的卷宗。

路垚把沈大志的房間仔細檢查了一遍，只有那臺留聲機最可疑，想拿回去好好研究一下，白幼寧不許他假公濟私，喬楚生承認留聲機是白啓禮送給沈大志的，只要路垚順利破案，就把留聲機送給他，路垚藉口困了不想看卷宗，讓白幼寧把所有的線索複述一遍，民國初年，斬首改成槍決，劊子手王一刀因此失業，他夜夜買醉，酒後遇到一個僥倖脫罪的犯人，他手起刀落殺死了逃犯，被警察圍追堵截，當晚，王一刀又殺了一個慣偷和一個鴉片販子，最後一個是教書先生，路垚仔細查看卷宗，發現第四起是衝動殺人，而且是被栽贓或者言行逼供。

路垚讓喬楚生儘快找到教書先生的親屬，他還發現沈大志桌上卷宗的紙張不是警察局常用的，懷疑是兇手故意放在上面的，路垚來到沈大志的辦公室聽唱片，廳長聞訊趕來，他向廳長打聽到沈大志沒有辦案能力。