民國時期，大少爺柳愉生在家道中落後，以“教師”一職實現自己的理想與抱負。柳愉生原是大地主家裏的少爺,大學畢業遠渡重洋前往日本深造,卻在祖父死後,沒有拿到一分遺產,只好在一所不錯的中學裏當老師。柳愉生語言天賦很高，人如其名充滿了書香氣。

柳愉生表面是教書先生，暗地裏是一名地下黨員，他經常與同是地下黨員的阿寬祕密聯絡。

柳愉生任教之後租了一間房子，每次回家，迎接他的總是房東常月娥無休無止的嘮叨。常月娥後悔嫁給了丈夫趙大海，對現有的生活現狀不滿意，一心想過更好的生活。

每到交租的日子，常月娥準時向柳愉生收租。柳愉生在又一次租金到期的日子風塵僕僕回到住處，拿出電報機接收同伴發來的電報，記下了電報內容，付之火炬，拎着一個皮箱出門跟阿寬碰頭。

常月娥見柳愉生拎着皮箱像是準備遠行，趕緊提醒柳愉生還沒有交房租。柳愉生沒功夫跟常月娥閒聊，從身上掏出一張錢幣送到常月娥手裏，並且委託常月娥幫忙看守房間。常月娥雙眼放光從柳愉生手裏接過錢幣，視線再也沒有從錢幣表面移開。

柳愉生求之不得出門離去，前往江上村酒樓尋找柳餘紹。不巧的是，柳愉生在江上村酒樓遇到了六年不見的老同學周耀華。時隔多年，周耀華的外表起了很大變化，如果不是周耀華主動打招呼，柳愉生根本沒有注意到眼前的男青年是六年不見的老同學。

周耀華來江上村酒樓跟一個叫山本的日本商人談生意，他不懂日語，知道柳愉生在日本留過學，於是順便邀請柳愉生做翻譯。

阿寬誤以爲堂哥柳愉生被周耀華劫持了，嚇得趕緊拿走了柳愉生隨身攜帶的皮箱，匆匆忙忙離開酒樓跟上級碰面。上級調查過周耀華的背景，周耀華亦正亦邪，與當國民黨員的姐姐周耀敏不像是一路人。多年以來，周耀華雖然加入了國民黨，但長年在海外以商人身份經商，很少參與政治活動。

山本與周耀華達成生意交往，周耀華爲表謝意領着柳愉生回家。六年前，柳愉生送了一支口琴給周耀華。如今，口琴完好無損，周耀華拿出口琴，回憶與柳愉生讀書的時光，提醒柳愉生當年答應教他吹口琴。周耀華在家裏特別佈置了日式浴池，他要求柳愉生以後以常來他家洗澡，言詞間滿是挑逗之意。