2010年泰國曼谷。香港警隊刑事情報科高級督察卓凱裝出不經意的樣子光顧了水果攤，明面上他是個挑剔的遊客，可暗裏他已經向僞裝成水果攤老闆的臥底手下Wing  翔傳達了信息，他此來曼谷是來抓捕香港販毒幫派頭目九指強的。卓凱通過摩斯密碼傳達了行動計劃後不動聲色地離開。

接下來卓凱安排在曼谷的臥底Wing  翔、速龍、番茄等人行動周密環環相扣地掌握了九指強的行蹤，他們順利查看到九指強的手機通話記錄，並將竊聽器裝到九指強的身上。在弄清了九指強下榻的酒店後，卓凱收集到九指強酒店的垃圾。

富有偵察經驗的卓凱很快從九指強看似無用的垃圾袋中找到有用線索。經過和Wing  翔討論分析又結合竊取到的九指強通話記錄後，卓凱最後斷定，九指強與曼谷毒販交易接頭的時間地點，就在後天晚上曼谷羅勇市的八號倉庫！

果然九指強和曼谷毒販尼坤在卓凱分析出的時間和地點見面交易。卓凱埋伏在倉庫附近目睹他們完成交易，卓凱正準備動手行動，突然一個年輕帥氣的男子吹着口哨大搖大擺地走過來。

年輕男子名叫樂少鋒，他是吉運幫老大的紅人。吉運幫明面是曼谷的船務公司，但暗地卻做着毒品買賣，在曼谷頗有些勢力。尼坤和九指強看到樂少鋒驚詫不已，在他們猝不及防時樂少鋒突然出手襲擊了他們。尼坤很快被伏擊全軍覆沒。九指強嚇的躲在暗處不敢現身，卓凱也只能靜觀其變。

這時一羣人簇擁着一箇中年男子走出來，中年男子名叫Pak  Key, 他是吉運幫的老大。Pak  Key大方地把九指強今晚交易的毒品作爲見面禮送給他，並稱希望能和九指強達成今後的合作。九指強唯利是圖，忙不迭地答應了。黑幫散去，卓凱眉頭緊皺。

卓凱手下分散在曼谷的臥底齊聚在一座荒廢的建築物裏，卓凱向他們下達上級的命令。他希望大家齊心協力拿到吉運幫Pak  Key電腦裏的資料，完成這個任務大家就可以撤離曼谷。衆人無不摩拳擦掌，他們都想盡快完成任務回到香港。

卓凱僞裝成電線維修工人，在臥底們的幫助下以維修電線爲名進入吉運船運公司電腦房，成功竊取到Pak  Key的電腦文件。然而所有環節都進展順利時卻沒想到因爲路上堵車計劃時間發生偏差，Pak  Key和樂少鋒發現綽號番茄的臥底形跡十分可疑而追殺他。卓凱和蕃茄開車拼命逃竄，他們和騎着摩托窮追不捨的樂少鋒上演了一場驚心動魄的生死時速。汽車和摩托車在曼谷的路上瘋狂競技，險象環生，最終卓凱和番茄有驚無險地擺脫樂少鋒順利脫身。

卓凱在所有臥底同事的見證下將竊取到的文件從電腦傳送回香港，衆臥底終於可以結束這種擔驚受怕不見天日的臥底生活，想到馬上就可以回到香港，大家都非常高興，紛紛憧憬回到香港的新生活。

卓凱被這幫年輕臥底的熱情和興奮感染，他含笑拿着手機離開房間聯繫香港警署，他提議警署將這次任務的報告寫的精彩一些，讓這些臥底的年輕人回去都能風風光光。然而就在卓凱和上級請功時，突然聽到身後巨響，接着是沖天火光，卓凱剛剛離開的房子發生劇烈爆炸，所有臥底被炸死。卓凱難以置信地看着眼前的一切，他感到撕心裂肺的痛，那些年輕的充滿活力和鬥志的臥底們統統殉職。

卓凱回到香港警署，他表情沉痛地提出想將所有殉職的臥底們葬在浩園，但卻遭到上司許長官等人的強烈反對。他們稱不能將臥底們的身份公開，不然會引起議員和民衆對警察工作安全性的質疑。卓凱不服，他覺得那些臥底死的太冤，然而上級命令他卻不得不遵從。

警署擔心卓凱會意氣用事擅自採取什麼行動，警署安排高級督察黎瑞權負責監視卓凱的行動。黎瑞權是卓凱好友，也是性情中人，他默默地放任卓凱行動。卓凱去探望了犧牲的臥底速龍的家人，速龍母親一直以爲速龍不走正道，卓凱卻又什麼都不能說，連想把速龍遺物還給他母親都遭到他母親的拒絕。卓凱越發難過，他心如刀絞般的痛，那些人可都是他看着成長起來的兄弟姐妹。

卓凱心灰意冷，他向好友黎瑞權透露辭職的打算。黎瑞權知道卓凱視警察這份職業如生命，他極力說服卓凱千萬不要做第二個覃歡喜。卓凱心裏受到觸動。