史小文帶着蛙女去尋找張衝，發現他正和一個女人在一起，張衝並把蛙女稱爲鄰居。史小文告訴蛙女，這女人是上海灘有名的交際花，叫席展鳳。夏良知道了這事，決定要去找他討個說法。

張衝在船上碰到了跟他對暗號的史建國，兩人均帶着歐米伽手錶。谷川偷襲史建國未遂，張衝成功解救了史建國。關鍵時刻，席展鳳對谷川開了槍。

史建國所在的輪船沉入海底，史建國被害死亡。張衝非常自責。

席展鳳向池田彙報，自己打死了史建國，但是裝有模板的手提箱沒有拿到船便爆炸。

張沖懷疑席展鳳做了手腳。

上海警方封鎖了江面。

蛙女爸爸找到張衝責問他爲什麼做負心漢，張衝百口難辨。

朱二爺想要打撈箱子，無奈箱子沉落地卻屬於張衝管轄，金署長表示他來勸慰張衝。恰恰密謀時被張衝聽到。

劉鐵生出面請船民幫會打撈“貨物”。