八•一三淞滬會戰後，中國軍民用熱血爲國而戰，徹底粉碎侵華日軍三個月解決中國的戰略野心，但也付出了巨大的犧牲。在南京發生的大屠殺事假讓人心驚，而上海也進入孤島時期，國共日僞在此魔都角力纏鬥。

顧靜江的夫人早年吞鴉片自殺，獨子顧尚勤認爲是父親顧靜江的責任，所以遠渡重洋去往海外。顧靜江一直盼望顧尚勤回來，卻不想顧尚勤回國時乘的船意外觸礁沉沒。顧靜江決定把長安公司交給丁易青，並認丁易青作他的義女。

經過四年的歷練，丁易青的成長顯而易見，胡學成到長安公司祝賀丁易青榮升經理，此時的胡學成已經成爲法捕房的探長。胡學成再次跟丁易青告白，遭到丁易青的拒絕。

日軍進駐上海後，街面上的生意做的越發困難，華茂藥行的於老闆想帶着妻兒移居香港，所以想要退掉跟長安公司租賃的商鋪，丁易青爽快得同意了於老闆的請求。於老闆想把尚未賣掉的藥品也一併賣給長安公司，丁易青表示自己要回家跟顧靜江商量一下。

丁易青回家跟顧靜江商量，顧靜江讓丁易青跟徐叔一起決定。日本人在上海成立了一個新的政府--大道政府，爲了拉攏利用上海各界名流，日本人準備舉辦一個酒會，顧靜江也受到了邀請。顧靜江不願出席，但也不想得罪日本人，丁易青決定替顧靜江去。

酒會上，在上海頗有影響力的柳知非公然宣揚起所謂的中日友好，而站在柳先生身邊的人竟然是林默生，此時的林默生是東亞經濟新聞報的主筆，丁易青以爲林默生做了日本漢J。丁易青欲離開酒會，林默生正等在門口，還沒等兩人敘舊，林默生的妻子杜瑛就出現在了林默生身邊，丁易青心灰意冷。

丁易青準備把那本《簡愛》還給林默生，兩人便約在當年上英語課的咖啡廳見面。林默生無意間看到了那張寄託着丁易青心事的照片，丁易青親手撕掉照片，並氣憤的說林默生不配得到自己的感情。

杜瑛到長安公司找丁易青談合作，丁易青直接拒絕。

國民黨復興社的組長馮立人回到了上海，他交代給胡學成一個新的任務--除掉漢J柳知非。胡學成利用柳知非酷愛收藏元宋字畫的機會，經過古玩商陳老闆的介紹，來到了守備森嚴的柳公館。胡學成趁單獨跟柳知非聊字畫的時機完成了任務，隨後又以陳老闆妻兒的性命要挾陳老闆幫他順利的離開了柳公館。兩人在門口乘黃包車匆匆離開，這一幕被在此巡查的一名法捕房的探員看到。

日本駐上海的指揮部名叫尚公館，中田中佐是這裏的負責人，他想讓林默生幫日本人拉攏上海各界名流，林默生表示自己跟顧靜江有些交情，隨後中田用大風報敲打林默生，讓他認真爲日本人辦事。

林默生拜訪顧靜江，聰明的顧靜江假扮身體不適，林默生將計就計，告訴中田，顧靜江不中用了，中田暫時放棄了對顧靜江的拉攏。

丁易青同父異母的大哥丁易亭到上海投靠顧靜江，顧靜江不喜歡丁易青的爲人，不允許丁易亭住到顧公館。丁易亭想當長安公司的會計主任，丁易青建議丁易亭到一線工作，丁易亭放不下面子，丁易青決定拿自己的私房錢給他做生意。

林墨生挑撥徐立波和中田的關係，中田覺得徐立波是個兩面三刀的人，對他動了殺心。

丁易青從於老闆手裏低價買入的藥品漲價了，她打算把藥賣了用掙到的錢開一個收容所，專門面向難民，顧靜江很贊同丁易青的想法。