抗戰前的江南風雨如晦，以蔣介石爲首的國民政府不去抵抗已經佔領了我東北大好河山的日寇，反在江西、福建等地大肆屠殺共產黨領導的工農紅軍與地下黨組織。一箇中共地下聯絡站里正在開會時，被國民黨的黨務調查科人員殺掉賣煙的放哨員攻打了進來，雙方一陣槍戰，地下黨員全部犧牲，聯絡電臺也被搜出。從此蘇區與江南組織聯絡不上了，中共上級組織決定派李華英去江南主持工作，名義上是籌措物資特派員，代號是老魚，而真正的任務是挽救江南的中共後勤組織，建立新的聯絡站，繼續爲蘇區籌措物資。上級組織之所以派李華英去江南，除了他個人的能力強外，還有一個原因是他有黃埔學習的經歷。黨務調查科江南站的站長董仁，警察局局長付靈山等都是他的老同學，這有利於工作的開展。

蘇區特派員李華英還沒有到去江南的中轉站漢口，董仁就收到了情報，召開緊急會議，要求各公開機關嚴加盤查，準備迅速粉碎蘇區派人來對江南各中共聯絡站的挽救與修復工作。就在董仁布置對各路口嚴查時，黨務調查科漢口站站長蔡孟臻發現了一箇中共地下聯絡站。便派一個手下假裝成顧客進店買電線，結果老闆看到了那人衣袋裏的手槍，藉口上樓拿線而換掉了窗外的盆栽向來接頭的李華英報信。蔡孟臻帶人闖進來，並拿老闆的女兒要挾，老闆不得不同意招供，但他換上了一盆假花以此保護了同志。蔡孟臻沒有等到接頭人，發現街上有一個穿長衫的人可疑，便帶人追了出去。

再說那李華英看出了有情況，馬上從那家接頭小店外撤走了。就在那店老闆帶着女兒被三個特工押着鑽進一輛轎車後，車子突然駛走，留下了三個特工。開車的是李華英，與老闆對上接頭暗號後，送老闆父女去了蘇區。蔡孟臻帶人趕來，只看見了空車。他一個人走進了尼斯飯店，正好看到了李華英在喫飯，他與李華英是上下屆同學，原是認識的。等李華英喫過飯走出去後，蔡孟臻跟了上來，兩人在天台上相見了。蔡孟臻用槍逼住李華英，傲慢地告訴李華英說，漢口的中共聯絡站全被他給摧毀了。李華英義憤填膺，豈能饒過這個所謂的小師弟，出手殺掉了他。不過，這傢伙臨死前還夠到手槍連放了兩槍，引來了警察和特工。

路口封鎖，嚴加盤查出境人員。中共聯絡員老陳賄賂路卡點的士兵接走了李華英，嚴天業得知被人接走的是怡和洋行東盛號的賬房，便去找飯店的服務生描述並畫出那人的樣貌，但服務生描述不清，畫像不成。那董仁曾告訴徐隊長，明忠德原是爲總部果部長做走私生意的，也替他董仁販過煙土，如今欲罷手，要徐隊長去殺人滅口。這天，明家傭人顧媽突然發現老爺和夫人雙雙慘死在客廳，徐隊長稟報給董仁說，他已查明，明忠德是因爲欠債太多，服毒自殺的。董仁便藉機欺騙明家尚且單純的小姐明熹說，明老爺是受到共產黨的敲詐才被逼自殺的，還假惺惺地答應會保護明家姐弟。老陳告訴李華英，組織將通過青幫老大張靜波安排他到凱越公司工作，以此來掩蓋身份。如果有人調查他，就說是胡漢民、陳濟棠的廣東代表李金髮的聯絡員。

嚴天業懷疑蔡孟臻的死，是老魚所爲，便決定通過內線逼老魚露頭。董仁在果部長面前提到了明忠德夫婦的死，果部長要董仁抓緊辦好培訓班，可以通過明家小兒子來控制明家小姐明熹爲他們做事。在李華英拜訪張靜波時，這個青幫老大答應三天後在他的七十壽辰宴上，介紹李華英認識一些江南場面上的名流大人物。