小婉临行前向王九洲道别，她暗示他要注意身边的人，王九洲没有在意她的话，而月堇一语道破，小婉要离开此处的想法。王九洲猛然醒悟，发现春风不在。春风从外面进来，说要带小婉离开上海。月堇让春风拿出火车票。春风无奈拿出去南京的火车票。月堇责问他是不是已经投靠了蒋介石。王九洲拿出剪刀割袍断义，并拿下脖子上的金项链送给小婉，让她跟着春风好好过日子。

春风拉着小婉离开后，王九洲又反悔想要去追春风他们，被月堇拦住。小婉得知春风想引出九哥刺杀他，跳下黄包车跑了回去。准备刺杀王九洲的人看到事情有变，想要开枪射击小婉，被春风挡住了。

惜之也有预感，春风投靠蒋介石日后是他们最大的对手。王九洲这才说出他早就感觉到春风已经投靠蒋介石了，只是顾念兄弟之义，故意没点破，而春风并没有对他动手，说明他也是顾及兄弟之情的。月堇吃味地指出王九洲一直惦记着小婉。正说着，小婉回来了，说一大帮的人在外面接应春风。

春风回到默庵那里，默庵大骂他无能，没有完成任务。春风要以死谢罪，被默庵阻止了。

默庵带春风去见蒋介石，蒋介石指出春风对王九洲是下不了手，没有多加责怪。春风佩服蒋介石对他知遇之恩，发誓一心效忠他。蒋介石命令春风组建一支特别的密查队，直接由他指挥，并命令默庵多带带春风。

蒋介石遣退默庵，和春风密谈说默庵对女儿太宠爱了，而做大事的人不应该把感情看得太重，要他特意留心默庵的动向。

阿辉特意买了很多头绳送给小婉，玉英发现阿辉对小婉有意，想要撮合。

蒋介石让春风送钱给王九洲，希望他劝服王九洲能归顺于他。春风对蒋介石器重王九洲在他之上很是嫉妒，但没有表露出来。蒋介石又恩威并施，叫默庵劝说月堇效忠党国。

小婉发现自己怀孕了，她思量阿辉对她有意，就主动帮阿辉做家务，想利用他生下孩子。王九洲和玉英以为小婉中意阿辉，就出面撮合他们，这正中小婉的心意，同意与阿辉即日结婚。

小婉提出认王九洲为哥哥，王九洲认了她这个妹子，按照她家乡的风俗，为她盖上了红盖头。婚礼上阿辉高兴地喝醉了。酒席散了，小婉向月堇说出，她们同是天涯沦落人，都爱上了九哥，而九哥心里只有玉英。