小婉臨行前向王九洲道別，她暗示他要注意身邊的人，王九洲沒有在意她的話，而月堇一語道破，小婉要離開此處的想法。王九洲猛然醒悟，發現春風不在。春風從外面進來，說要帶小婉離開上海。月堇讓春風拿出火車票。春風無奈拿出去南京的火車票。月堇責問他是不是已經投靠了蔣介石。王九洲拿出剪刀割袍斷義，並拿下脖子上的金項鍊送給小婉，讓她跟着春風好好過日子。

春風拉着小婉離開後，王九洲又反悔想要去追春風他們，被月堇攔住。小婉得知春風想引出九哥刺殺他，跳下黃包車跑了回去。準備刺殺王九洲的人看到事情有變，想要開槍射擊小婉，被春風擋住了。

惜之也有預感，春風投靠蔣介石日後是他們最大的對手。王九洲這才說出他早就感覺到春風已經投靠蔣介石了，只是顧念兄弟之義，故意沒點破，而春風並沒有對他動手，說明他也是顧及兄弟之情的。月堇喫味地指出王九洲一直惦記着小婉。正說着，小婉回來了，說一大幫的人在外面接應春風。

春風回到默庵那裏，默庵大罵他無能，沒有完成任務。春風要以死謝罪，被默庵阻止了。

默庵帶春風去見蔣介石，蔣介石指出春風對王九洲是下不了手，沒有多加責怪。春風佩服蔣介石對他知遇之恩，發誓一心效忠他。蔣介石命令春風組建一支特別的密查隊，直接由他指揮，並命令默庵多帶帶春風。

蔣介石遣退默庵，和春風密談說默庵對女兒太寵愛了，而做大事的人不應該把感情看得太重，要他特意留心默庵的動向。

阿輝特意買了很多頭繩送給小婉，玉英發現阿輝對小婉有意，想要撮合。

蔣介石讓春風送錢給王九洲，希望他勸服王九洲能歸順於他。春風對蔣介石器重王九洲在他之上很是嫉妒，但沒有表露出來。蔣介石又恩威並施，叫默庵勸說月堇效忠黨國。

小婉發現自己懷孕了，她思量阿輝對她有意，就主動幫阿輝做家務，想利用他生下孩子。王九洲和玉英以爲小婉中意阿輝，就出面撮合他們，這正中小婉的心意，同意與阿輝即日結婚。

小婉提出認王九洲爲哥哥，王九洲認了她這個妹子，按照她家鄉的風俗，爲她蓋上了紅蓋頭。婚禮上阿輝高興地喝醉了。酒席散了，小婉向月堇說出，她們同是天涯淪落人，都愛上了九哥，而九哥心裏只有玉英。