五年後，香山(1936年)。葉中天五十壽辰，徒子徒孫們紛紛前來賀壽，一些商業上的人物也紛紛前來祝賀，葉中天十分神氣，此時，香山的碼頭、航運業，葉中天都是首屈一指的人物。縣長孫中奎也親來賀壽，更是讓葉中天在衆人面前臉上有光。

而私下，孫中奎對葉中天是不敢造次的，因爲孫中奎是細川與葉中天一手安排下才當上的縣長，因此孫中奎對葉中天十分恭敬。葉中天要孫中奎將政府出口的配額提高，孫中奎爲難，但不敢得罪葉中天，只能答應想辦法。

在碼頭，細川元榮的助手說葉中天辦壽宴的事。細川元榮讓手下送去禮物，對於葉中天，細川元榮是看不上的，說葉中天鼠目寸光，此時細川元榮的生意已經非常紅火，但細川仍然緊緊盯着商會。

商會這邊則是舉步維艱，杜時銘蒼老了許多，商會中很多事還是要他親自來做，看着商會最近一季度的商業報表，杜時銘頓感艱難，手下說葉中天過壽，是不是要看看，杜時銘想了想，還是讓人送去禮物，同時通知大家開會。

杜時銘與商會同仁開會，大家對未來的經營都很悲觀。杜時銘說自己已經聯繫到上海那邊的一批物質，可以緩解商會各商家的處境，當大家知道杜時銘爲了這匹物質幾乎傾盡所有的時候都紛紛讚歎杜老爺子的魄力。

此時的蕙茹依舊在涼茶店辛苦經營，去杜時銘茶莊拿茶的時候聽說杜時銘的決定後，暗自擔心。

振國在店中幫蕙茹打理，蕙茹察覺到振國對葉青的好感，猶豫着，還是點撥振國，要注意與葉青的關係，兩家之間的故事太多，說着說着，蕙茹不由得想起阿香，這麼多年了，阿香音訊皆無。振國對阿香並未思念過多。

更讓蕙茹擔心的是阿福帶來消息，說父親徐老爺病重，只怕熬不過這一年了。蕙茹趕緊要阿福準備東西，回家去探望父親。

徐家，徐老爺已經是風燭殘年。姨太太與她的族弟錢寧開始謀奪徐家家產，錢寧將出售的單據給姨太太看，說賣了多少多少大洋。姨太太讓錢寧盯緊了賬房，千萬別讓徐家族人查出問題，兩人只等着徐老爺一死就面賣家產出逃。

老管家阿貴盡心的照顧徐老爺，徐老爺要阿貴趕緊發電報讓林振邦回來。

徐老爺召集的家族與姨太太等人，說出自己的遺囑，說徐家以後就有林振邦當家，族人雖然不滿，卻也無可奈何，姨太太更是恨得牙癢癢。剛好此時蕙茹帶着阿福回來，要拜見徐父，姨太太的決定下，徐家緊閉大門。

蕙茹敲門，在門外哭訴，請求開門。姨太太出來，告訴蕙茹徐家與蕙茹再無半點瓜葛，讓蕙茹死了繼承徐家家產的心。無論蕙茹如何說，但姨太太堅持不肯讓蕙茹進門。讓阿貴趕走蕙茹，阿貴萬分爲難，送走蕙茹，跟蕙茹說現在家裏上下全都是姨太太說話。

徐父重病在牀，突然一段時間清醒過來，老人對蕙茹、振邦放不下，姨太太狠狠的告訴徐父，她會好好照顧徐家的家產跟振邦的，徐父指着姨太太，憤然中死去。姨太太冷笑，告訴錢寧，振邦回來之前，一定要儘快轉移徐家的資產。

徐家，族人與下人面前，姨太太哭天搶地，但錢寧突然帶人封了賬房，連阿貴都不能進去，徐家族人更不能接近。族人找姨太太質問，姨太太說要等振邦回來。

葉青在陸長遠的學校中教書，跟孩子打成一片，陸長遠對葉青也很欣賞，振國到學校找葉青玩被陸長遠發現，告誡振國要做點正經事，實在不成就在蕙茹店裏多幫忙，別讓蕙茹多操勞，振國應是，轉而就跟葉青說說笑笑。

兩人在街上喫小喫的時候，突然一對兵馬穿城而過，大家議論紛紛，不知道出什麼事了。

細川商會裏，細川告訴葉中天，廣東軍閥陳濟棠對抗國民政府，商會會從日本運一船軍火過來，讓葉中天安排，葉中天一一答應。

陳濟棠與李宗仁發動的兩廣事變讓杜時銘的貨物在上海難以離崗，杜時銘問報後越發焦急，差點昏厥，杜香彤趕緊過來照顧，勸杜時銘別上火。商會的商人們紛紛過來打探消息，見到杜時銘的樣子也不好追問，杜時銘說不能坐以待斃，讓商人們組織車隊，走陸路，經廣州運往長沙，不能讓大家手裏的東西爛在手裏。大家分頭準備。

林振邦已經是二十出頭，回到徐家。姨太太在振邦面前哭窮，述說自己照顧老爺多年等等，振邦答應讓姨太太在徐家一直住下去，姨太太歡天喜地。但暗地裏，姨太太跟錢寧加快轉移財產。

商會中幾個人請孫中奎喫酒席，希望孫中奎跟葉中天說說，能給大家條活路。葉中天直接闖到宴會上，囂張跋扈，大家都不敢得罪他，孫中奎也是沒轍。席間幾個商人透露說杜時銘與商會在組織車隊，走陸路。

葉中天跟手下人商量，走陸路必然會少了葉中天的好處，葉中天要打壓商會，師爺出主意，讓手下人化裝成土匪搶劫，葉中天一拍大腿，幹了。

徐老爺出殯，蕙茹帶着振國遠遠觀望，林振邦遠遠的看到蕙茹覺得十分奇怪。母子之間的那種心有靈犀閃過。但姨太太看到後十分驚訝，要錢寧趕緊趕走蕙茹。送葬隊伍離開。而錢寧帶人讓蕙茹、振國趕緊離開。

振國來了火氣，跟錢寧的人打了起來，蕙茹趕緊上來拉開，帶着振國走，振國不服氣，狠狠的瞪着錢寧。

振邦遠遠看到這邊亂糟糟的，但因爲出殯的事，他也沒多問。

大家散去之後，蕙茹帶着振國在徐父墳前磕頭燒紙，給父親送終。

商會的車隊在山野間行走，突然冒出一股土匪。這些土匪上來就搶，商會的人不是對手，損失慘重，土匪們搶走商品。幾個倖存者回來報信，杜時銘聽聞後當場暈厥。

商品被劫在香山引起很大風波，蕙茹去探望杜時銘，杜時銘跟蕙茹說如果阿香的船隊若在，何苦會有今日。手下興匆匆的拿着電報來，說上海的貨物有人願意承運，已經在來香山的路上了，杜時銘大喜。

細川問葉中天是不是他做的，葉中天否認，私下裏，葉中天讓人將貨物轉運去另出，大賺了一筆。

振邦在出殯的路上不認蕙茹的事讓振國萬分氣憤，跟葉青說起此事，葉青出主意說收拾振邦一頓。這讓振國上了心。

振邦處理好徐家的事後，到縣城去看看，被振國跟上。在縣城某角落，振國突然襲擊振邦，振邦頭部受傷，接着兩人大打出手，警察及時趕到，振國被警察抓走，振邦被送進醫院。

給振邦包紮的就是杜香彤，杜香彤得知是跟振國打架受傷之後，杜香彤對振邦還不太客氣，這讓振邦也有了氣，但因此振邦對杜香彤印象深刻。

包紮好之後，去警察局質問振國，但在警察局門口遠遠的看到蕙茹保釋了振國。振邦看着蕙茹就覺得奇怪，正要上去問，阿貴及時趕來，拉走了振邦。振邦問阿貴那個女人是誰?爲什麼振國打自己的時候說自己是不肖子孫，阿貴有苦難言。

杜時銘心思全在即將到岸的船的身上，執意要到碼頭去等。

在碼頭，葉中天對杜時銘等人十分不屑，還奇怪現在兵荒馬亂的，誰願意運送物資。終於，船出現了，是大型貨輪。

船靠岸，讓所有人驚愕的是，阿香回來了，是她將杜時銘進的商品運來。葉中天得知是阿香回來後，茶杯掉在地上，不敢相信。

阿香到縣政府拜見孫中奎，拿出國民政府軍事參謀長張長武的手令。阿香將負責香山地區到上海、福建的航運，阿香讓孫中奎在碼頭給自己找兩個泊位。在孫中奎安排下，葉中天不得不讓出泊位。

葉中天與細川元榮商量，對阿香的歸來，葉中天萬分不安，但細川元榮說，只要他們控制了碼頭，阿香就不能翻天。

杜時銘與衆多商人感謝阿香結了燃眉之急。說起這些年的經歷，阿香只是做自己一直在北方做船運生意。

葉中天假惺惺的過來祝賀阿香發財，然後提醒阿香，按約定是不能再回香山的。但阿香拿出了國民政府的手令給葉中天看，還警告葉中天，老天沒讓她死是要拿回來自己失去的東西。葉中天一豎大拇指，悻悻離去。

阿香去蕙茹家，見到蕙茹。姐妹當晚詳聊，阿香說自己回來是要拿回自己的一切，蕙茹擔心。

阿香去看振國，但振國見到母親，但並未表現出那種親熱。倒是陸長遠得知阿香回來後來探望，但還是不敢進門。阿香看到窗外的陸長遠，但阿香關上了窗戶。