1941年，飛虎隊（鐵道游擊隊）的抗日傳奇已深入人心。沙溝的孩子大壯（12歲）夢見自己成了老洪，扒飛車、打鬼子，神勇無比……正夢到精彩處，卻被他爹叫醒。大壯去找小銀（9歲），得知虎子（13歲）今天要組建“小飛虎隊”，大壯忙帶着小狗黑子跟了過去。

在孩子們的聚集地，村裏的孩子並沒有如約而至，田莊狗剩（13歲）帶領的“小飛虎隊”反而出現了，虎子和狗剩爲爭誰是正牌的“小飛虎隊”比扒火車。但就在要派人比第二輪時，卻發現大壯不見了。

正在草叢中拉屎的大壯發現沙溝站上，鬼子站長野川和副站長老許正在迎接日本特務隊隊長鬆尾，和鬆尾同車抵達的，還有野川的妻子加代和兒子喜郎（12歲）。趕來的虎子和小銀一腔怒氣地責怪大壯的“臨陣逃脫”。

與此同時，虎子娘辣嫂把沙溝站鬼子的佈防情況帶給了正等在蘆葦蕩的一長着絡腮鬍和一腰中彆着大煙袋的漢子，他們當即商討起晚上的行動計劃。

夜裏，大壯請虎子正看大壯爹養女鳳兒（18歲）蹬傘等雜耍入迷時，鐵道線上傳來了槍聲，大壯、虎子和小銀忙跑去看。只見絡腮鬍和大煙袋正帶人和鬼子激戰，最終敏捷地跳上火車撤離。大壯意外地撿到了一頂破鴨舌帽，他和鳳姐說這帽子肯定是老洪的，戴上它自己就是老洪了。

絡腮鬍和大煙袋雖然完成了護送幹部過路的任務，但對鬆尾設的埋伏，他們還是感到蹊蹺，分析可能是山裏根據地有人走漏了消息。

虎子再聚村中的孩子打鬼子，誰知被大壯的一個屁，暴露形跡。隨着胖鬼子木村的槍響，衆孩子不光嚇的一鬨而散，而且不敢再跟着虎子胡鬧了，虎子身邊只剩下兩個根本就不靠譜的追隨者——大壯和小銀。

虎子打鬼子的心不死，熱切想加入小飛虎隊的大壯計上心來，用黑子騙走了喜郎。湖邊，正等着“打鬼子”的虎子和小銀意外地發現了一個長着大眼的神祕人，這人眨眼功夫便變了副模樣消失了，這時，大壯也帶着喜郎到了。三個孩子輪番上陣，終把喜郎打到湖中。遠遠地，找尋而來的僞軍孫二狗他們到了。就在喜郎即將溺水時，善良的大壯不忍心，還是伸出樹枝把他救了上來。