小馬事件後，閻天開始對楊修遠產生懷疑。

林璇在閻天向自己表白後，假意接受了他的感情，其實她是日本特務機關駐上海站負責人芥川的養女和眼線，在芥川的授意下接近閻天，目的是爲得到更多的情報。

就在閻天與我黨內部的叛徒“A”裏應外合尋找花名冊的下落時，方孝帶人從遊閒海處搶回煙土後私吞，並在碼頭上佈下殺手，欲殺遊閒海滅口。

爲了排除閻天對“貓眼”楊修遠的懷疑，向亦鵬設計將閻天和楊修遠騙到鄒凱林的情婦家，向亦鵬向兩人開槍，楊修遠挺身爲閻天擋了一槍而受傷，閻天對楊修遠打消了猜忌，楊修遠的“貓眼”身份得到了保護。

遊閒海受傷脫逃，恰巧被餘銘真遇見，餘銘真將遊閒海帶回到家中，祕密救治。我黨內部的叛徒“A”查出鄒凱林留下的線索含義指向東亞酒店，前往尋找閻天，正當她欲說出真相時，被躲藏在暗處的向亦鵬開槍打死。

此時，中日關係加劇惡化，我黨決定在上海召開重要會議，研究在新形勢下中共地下工作的方針，會議邀請共產國際的特別代表，併入住東亞酒店，向亦鵬負責衆人的安全。而閻天收到新的線索對此事有所察覺，也住進東亞酒店。林璇攜芥川到東亞酒店與向、閻相識，實則是爲竊取我黨會議的詳細情報。各方勢力的注意力都集中到東亞酒店。