陶晉找不到聶小倩整日在街上買醉，聶小環勸他不要再自暴自棄，她讓陶晉重新振作起來做個優秀的男人。一句話提醒了陶晉，他認爲如果自己踏踏實實的做人聶小倩就一定會回到自己身邊，他找了份搬運工的工作，每天自食其力心裏感覺舒服了很多。

寧採臣纏着燕赤霞和嚴雨生幫自己去找聶小倩的下落，看着焦急的寧採臣嚴雨生於心不忍，她讓寧採臣跟着自己去喫烤鴨，因爲她知道聶小倩會在那裏出現。寧採臣果真在街上看到了聶小倩，聶小倩看到了寧採臣慌忙逃開，轉眼就不見了蹤影。

寧採臣追問嚴雨生聶小倩的下落，嚴雨生被寧採臣的真情打動，還是把聶小倩的藏身之處告訴了他。終於見到聶小倩的寧採臣訴說了自己這段時間的相思之苦，聶小倩卻不爲之所動。她斥責燕赤霞和嚴雨生爲什麼言而無信，把自己隱身狐狸洞的事告訴寧採臣。

寧採臣跟在燕赤霞和嚴雨生後面，他讓小倩不要責備他們，是自己苦苦央求二人他們纔不得已透露小倩的地址。小倩爲了讓寧採臣死心，無情地告訴寧採臣自己要潛心修煉，讓他不要再糾纏自己。

寧採臣的一片真情付之流水，他心如死灰，把二人的定情之物木頭娃娃扔進了湖裏。他來到寺廟不顧大家的勸說決定剃度出家。

聶仁爲了挽救寧採臣和聶小倩的感情，他來到狐狸洞，告訴小倩自己雖然表面上一直刻薄小倩，但實際上心裏很是喜愛小倩。他拿出木頭娃娃給小倩講了一個動人的愛情故事，這個故事實際上就是採臣和小倩兩人的故事。聽了聶仁的講述，小倩回憶起過去種種往事，番然醒悟，她抱着木頭娃娃衝出狐狸洞前往尋找寧採臣。

聶小倩及時趕來阻止了寧採臣落髮，兩人終於打開心結，恩愛如初。