何如是和葉靖奇順利出城後到了郊區的一個小火車站。何如是叫醒沉睡中的葉靖奇。葉靖奇得知田繼業獨自留在上海赴險，他堅持要回去幫田繼業。何如是勸住他，讓他爲了孩子不要辜負田繼業的一番心意。就在兩人準備上車時，正在車站檢查的許胖子攔住他們。谷局長出面周旋，確保他們安全上車。許胖子忿忿不平，就想趕快向騰先生報信。谷局長早就瞭然於心，他就是騰先生安插在警局的內線。

此時田繼業如孤膽英雄般獨赴藍香書寓。劉二公子正在藍香書寓裏花天酒地。誰知李炳君突然趕到，在劉二公子還沒有震驚地說出一句話時，就被李炳君擊斃。當李炳君以爲無後顧之憂準備着手尋找那份情報時，田繼業的槍口對準了他的後腦。李炳君知道他也是來尋找情報的。

兩個昔日的好友心平氣和地坐下來暢談。李炳君知道此時已經沒有隱瞞藍香書寓雨夜殺人案的必要。他把那晚發生的一切告訴了田繼業。原來那晚力行社隊員從雷公那裏拿到情報後，得知在上海的日本特務名單裏不僅有李炳君還有騰先生。這也是騰先生一直緊張這份名單堅持要拿到名單的原因。所以當李炳君問他索要名單時，力行社隊員知道如果給他自己必死無疑。所以他拔腿就逃。結果還是被李炳君追到擊斃。也就是這個時候留宿藍香書寓的劉大公子走到窗邊關窗，他看到了李炳君殺人。之後李炳君殺人滅口卻遺失了裝名單的鼻菸壺。李炳君告訴田繼業，就算他拿到名單殺了名單上的特務，對整個國家也沒有多大意義，因爲特務太多太多。田繼業卻堅持一定會把名單交出去，自己能殺一個是一個。

田繼業的堅持讓李炳君無話可說。就在兩人相對無語時，田中隆吉帶人突然朝他們開槍。田繼業和李炳君迅速聯手，很快擊斃田中隆吉和他帶來的日本特務。田繼業在樓梯處順利拿到鼻菸壺。這時李炳君迅速拿起手槍。當他把槍口對準田繼業時，田繼業本能地拿出衣服裏藏着的手槍擊中了李炳君。但李炳君卻沒有朝他開槍。田繼業看到李炳君中槍頓時慌了神。李炳君告訴他，他們曾約定過都不朝對方開第一槍，自己遵守了諾言。

田繼業爲李炳君受傷很難過，他想把李炳君送回去，哪知車子開到街心時沒油了。李炳君苦笑着告訴他，那是他故意沒給車子加油，目的是不想跑的更遠。田繼業放下李炳君，他知道力行社的人會很快找來救他。李炳君在田繼業走後，忍着傷痛從車子裏拿出自己備用的新衣服。他艱難地爲自己擦乾淨血漬，換上乾淨嶄新的衣服整理好自己的儀容。等力行社的人找到他時，他已經氣絕身亡。

騰先生此時更加地惶惶不可終日。他安排屬下自己約的田守誠一旦到達立即逮捕他，安他一個縱子行兇管教不嚴之罪。田守誠在法院準備出門時，田繼業從他身邊一晃而過，他的手中便多了一個鼻菸壺。田繼業把名單交給田守誠後隻身潛入騰先生的住所，如鬼魅般乾淨利落地殺了騰先生的手下。騰先生已經嚇破了膽。他躲在暗處想偷偷觀察田繼業，哪知田繼業已經站在他身後拿槍瞄準了他。

田繼業殺了騰先生後田守誠正好過來赴約。他看到滿地屍體後迅速拿槍瞄準了兇手。等田繼業轉過頭田守誠大喜過望，原來田繼業真的還活着。但他批評田繼業不該以惡治惡，應該相信政府相信司法。田繼業不願和他多爭辯，讓他趕緊離開，不然說不清楚。但田守誠還是苦口婆心地爭辯。正說着力行社的人趕到，其中一人突然朝田繼業開槍。田繼業在田守誠驚訝痛苦的驚呼中倒地。

半年後，田守誠到監獄看望田繼業。他告訴田繼業自己已經把名單交給政府，政府已經把他們全部抓捕並依法審判。他已經幫田繼業申請立功後的假釋，他希望田繼業能跟他回家住。田繼業告訴他，他一直都專制蠻橫地安排別人的生活，強迫別人接受和服從他的觀念和想法，不允許別人有悖於他的道德觀和認知。自己的母親就是被他一步步逼瘋逼死。自己是不會接受他安排的一切。此刻田守誠聽着兒子對他的審判，他放下所謂的尊嚴和道義痛哭失聲，他更像一個垂暮的老人哀求子女回到自己身邊。

田繼業最後出獄時淞滬戰爭爆發，但他並沒有聽從父親的安排和他一起撤到重慶，而是像千千萬萬個愛國熱血青年一樣投入到轟轟烈烈的抗日戰爭中去。最後在抗戰前線壯烈犧牲，終年36歲！

（全劇終）