禁毒專員萬鈞被殺，日良懷疑與三大亨有關，總參謀副官韓立認同。日良命令韓立審問三大亨，併成立特別調查組，專門調查此案。韓立以蔣委員長之名，請三大亨來問話，但嘯山卻沒有出現。

韓立指萬鈞被殺手法似幫會所為，問傲天及金棠可有頭緒，二人皆說沒有。金棠肯定是嘯山所做，傲天則希望先調查清楚。金棠指政府已懷疑是他們所為，只給傲天一天時間調查，若傲天調查無所發現，金棠即告發嘯山。

眾人勸傲天舉報嘯山

韓立見到嘯山，告知萬鈞昨晚被殺。嘯山突然發難，說昨天自己已在杭州，絕不知情，又說韓立只是小官，若非有蔣委員長的委任狀，他絕不會接見。美琴見狀，問學堯發生何事，學堯不敢說出事實。

沃利稱法租界警方會全力與新政府合作，命令金棠立即找出真兇，使金棠不知如何是好。鎮嶽為了打擊三大亨，刻意製造風聲，把矛頭指向嘯山，鎮嶽更向韓立指，割喉是嘯山常用手法。兆匡與敬泉剛在附近，聽到鎮嶽向韓立說的話，即把聽到的告知傲天。

眾人都希望三鏗公司與嘯山釐清關係，以免日後被政府窮追猛打。瀚林等人都提議傲天舉報嘯山，只有兆匡知道傲天不想。

傲天透露兇案線報

美琴去找傲天，知嘯山一定是出了事，傲天叫她放心由他處理。金棠去桂生家，想取回百樂門數簿及自己的屋契，但桂生早已離開，並只留下一封信。

傲天約見兆匡，問如何判定為殺人犯，兆匡說出法律定義，傲天即想到辦法。韓立對日良稱，在華界和法租界，線報都直指嘯山殺人，日良下令立即拘捕他。這時傲天突然出現，說發現有新線報，並指人證物證俱在。

鎮嶽成為代罪羔羊

嘯山的手下收到消息，警察廳已派人去拘捕他，並指通風報信的是金棠，嘯山於是要美琴立即離開上海。

阿七主動見韓立，告知事發當日見到誰進入了萬鈞家。嘯山聽見屋外有聲，以為是警察廳的人，於是持槍準備殺出去。另一邊廂，韓立帶大隊人馬去鎮岳家，指他是殺萬鈞的兇手。韓立向日良報告已捉到兇手鎮嶽，並指有人證與物證。

嘯山鬆了一口氣後，他卻怪責美琴找傲天協助，但美琴反指責嘯山要兒子去冒險。日良召見傲天，多謝他舉報鎮嶽，傲天追問賭牌進展，日良稱會跟進。韓立亦私下感謝傲天幫助，希望可與他成為朋友，傲天一口答應。

金棠得知鎮嶽之事後勃然大怒，認為連傲天都反對自己，因此要立即採取行動，隨即約傲天到百樂門開會。