駐上海日軍司令部諜報第四課科長今井武夫擬訂了名爲桐計劃的侵華計劃。今井武夫提出要和蔣介石政府談判。話一出口，立刻引起了在座將領的衆怒。各位將領紛紛表示不同意和談。

在場最高日軍代表當即喝止其他將領的爭吵，讓今井武夫繼續介紹。今井武夫設想的和談，是暫緩國軍與日軍的征戰。在緩和期間，逐漸蠶食中國領土，同化已攻佔的土地和人民。

從會議室出來，岡崎圭佑忽然停下了腳步，看着窗外的盛開的櫻花發呆。一旁的尾井幸太郎提醒他該走了。

上海強化公司的業務經理吳安娜與共產黨方面情報組組長王原興祕密接頭。王原興先是褒獎吳安娜做出的貢獻，吳安娜提醒王原興，近期她不能再有動作，過分扎眼的業績使得公司上層已經開始注意她了。

今井武夫調來尾井幸太郎等四名日本軍官，帶着他們會辦公室時，電訊課長谷川忽然從他的辦公室裏鑽了出來，今井武夫不慎將手中另一份計劃書掉落在了地上。

正當長谷川準備去撿，今井武夫提前將計劃書踩在腳下，並問長谷川進他辦公室的原因。

長谷川解釋電訊課偵測到了一個沉寂半年左右的電波信號重新啓用，這才專程向今井武夫彙報。今井武夫立刻遣散跟着他來的日本軍官和長谷川。

在離開的路上，幸太郎本想請其他幾人一起喫飯喝酒，但幾個人各有私心，不歡而散。正好話務員小澤路過，幸太郎便約小澤一起喫料理。

王原興帶着吳安娜來到日租界，正碰上幸太郎和小澤來到居酒屋。原來幸太郎是我黨潛伏在敵營十年之久的特派員候天亮。

吳安娜來到候天亮身邊，佯裝實在等人。吳安娜調侃小澤是候天亮的小女朋友，兩個人只說兩句話聊寄相思，候天亮將一個火柴盒放在一旁，吳安娜拿上便離開了，只給候天亮留下了一顆大白兔奶糖。

王原興正在我黨違紀黨員田承業處，決定對他的處分。田承業寫下悔過書，希望王原興能重新將他調回情報部門工作。

此時吳安娜帶着從候天亮處得來的情報來到田承業處找王原興。田承業識趣先行迴避。王原興抽出火柴盒中的請報，裏面提及了桐計劃，但計劃具體內容未知。

田承業表面上迴避，卻偷偷來到樓下打開竊聽器，聽到了午安那和王原興的全部對話。

王原興離開田承業處後，田承業當即在倉庫裏拿出一個箱子，將一部機器裝了進去。

王原興回到車上，看到情報字條後面還有一行字，其中寫着抵抗組織電臺疑似被截獲，他當即聯想到田承業。便急匆匆回到田承業處，可此時的田承業已提前收拾東西離開去了租界。

王原興翻查後發現，田承業帶走了電臺。

田承業啓動電臺發報，當時便被長谷川處截獲，長谷川看了電報內容後按響警鈴，所有駐站將領緊急到今井武夫集合。

長谷川報告，電報以明文形式發佈信息，要以桐計劃內容作爲籌碼和日軍方面交換一個我黨被捕情報員，於秋霞。

王原興當即找來吳安娜，王原興已認定田承業叛變，讓吳安娜儘快與候天亮接頭，獲取田承業發佈電報的內容。

今井武夫找來木村平太，告知他桐計劃被泄露的事情。兩人當即認定情報四課內部有內鬼。木村平太決定揪出內鬼。

今井武夫和木村平太來到關押於秋霞的監獄，已經不成人形的於秋霞被帶往審訊室。

今井武夫猜出發電報的人是於秋霞的丈夫田承業，於秋霞否認，並說根本沒有田承業這個人。

清潔工老梁闖進藤原忠寺的辦公室，正在作畫的藤原忠寺十分生氣，打了老梁一巴掌，並將畫揉成一團扔了出去。老梁撿起廢紙團，匆匆離開。這一切都被躲在角落裏的木村平太看在眼裏。

小澤爲候天亮拿來當天的報紙，候天亮用一個裁剪過的信封比對信上的文字，當即得出情報，吳安娜約他晚上見面。