在危机四伏的 76 号，方嘉树如同一把锐利的尖刀，深深刺入敌人的心脏。组织对他寄予厚望，而胡建华则事先对 76 号特工的情况了如指掌。她郑重地提醒方嘉树，务必小心林之江与马思琪。方嘉树将这些话牢牢铭记于心。他期望赵全章临走前能和乐言相见，然而胡建华坚决反对，担忧此举会给方嘉树的工作带来诸多麻烦，方嘉树无奈之下，只得放弃这个想法。

赵全章领命，先是要转移唐星如，之后再前往苏区。他与陶玉玲再度面临分别，不知下次相见是何时，陶玉玲悲痛欲绝，泪如雨下，赵全章的心中也是五味杂陈。两人互吐衷肠，那说不尽的知心话，仿佛要将心中的眷恋与不舍全部倾诉出来。

叶兴城竟将红帐夜总会的客人统统关进一间仓库，以寻找爆炸案凶手为名，要求每个人缴纳三十块大洋的保证金，客人们愤怒地强烈抗议。

胡建华走进门时，看到陶玉玲仍在流泪，赵全章在一旁轻声安慰。胡建华告诫陶玉玲，日后的工作中切不可感情用事，否则将会引发极大的麻烦。陶玉玲心中不服，她认为这是人之常情。胡建华耐心地劝解道，他们如今是在刀尖上行走，稍有疏忽，便会给家人和孩子带来杀身之祸。胡建华的丈夫为掩护儿童团不幸受伤，最终被敌人用铡刀残忍杀害，而她的一双儿女也因叛徒的出卖，被日本人无情屠戮。

陶玉玲深受触动，连连向胡建华赔礼道歉，将她的叮嘱一一牢记在心。临行前，赵全章托付方嘉树照顾陶玉玲和乐言。

叶兴城架起冲锋枪，威胁恐吓着被抓的客人。有人带头抗议，叶兴城毫不留情，一枪将其击毙，其他人吓得蹲在地上，浑身颤抖。李力行和郑南雁来到仓库，未能找到傅北鸿，李力行逼迫叶兴城说出钱运生办公室密室里的人的下落，叶兴城谎称全部被炸死。

李力行派遣特工马三和车夫谢山严密监视唐星如的一举一动。赵全章和马清泉驾车将唐星如带走，马三开枪反击，却不幸被打伤。唐星如拼命挣扎反抗，赵全章无奈之下，只好承认他们是李正勋的朋友，并说出李正勋和唐星如专用的暗号，唐星如这才放松了警惕。郑南雁答应将她送往苏区，赵全章明确告知她，郑南雁乃是李力行安插在学校的特务，唐星如恍然大悟。

李力行在叶兴城那里吃了闭门羹，只得带着郑南雁先行离开。他推测，若叶兴城抓到了傅北鸿，定然早已去日本人那里邀功请赏了，于是他和郑南雁只得四处寻觅。谢山向郑南雁汇报了唐星如的事情，郑南雁顿时目瞪口呆，他深知李力行将唐星如和傅北鸿当作保命的棋子，可如今这两人都不见了。

涩谷气势汹汹地来找李力行兴师问罪，责令他尽快调查红帐夜总会爆炸案。李力行突然想起叶兴城近日的反常举动，怀疑他就是这起爆炸案的罪魁祸首。

朱玉以回家照顾母亲为由，向陶玉玲辞去工作，陶玉玲爽快地答应了。叶兴城购置了大量金银首饰，前往筱陶袁讨好苏雅露，并亲自为她逐一试戴。朱玉在一旁冷冷地看着，叶兴城嫌她碍事，强行将她驱赶出去。叶兴城迫不及待地向苏雅露邀功，他信守承诺炸毁了红帐夜总会，不仅大赚一笔，还彻底激怒了李力行。苏雅露透露李力行企图借助傅北鸿飞黄腾达的阴谋，叶兴城对此嗤之以鼻，他一心只想赢得苏雅露的芳心。

郑南雁派人四处搜寻唐星如，却毫无收获。他不敢面对李力行，便恳请郑飞熊帮忙寻找，郑飞熊果断拒绝。叶兴城在门外听到了郑南雁和郑飞熊的谈话，亲自前往学校附近进行走访调查，怀疑唐星如已被共产党转移。

李力行费尽口舌，总算将涩谷劝走。他得知日军大本营的黑田大佐即将来上海视察工作，便叮嘱郑南雁一定要看管好唐星如这张最后的底牌。郑南雁只得承认唐星如不见了，李力行怒不可遏，对郑南雁破口大骂。郑南雁与他据理力争，两人一言不合，便激烈地争吵起来。李力行开枪示警，郑南雁吓得魂飞魄散，李力行将郑南雁关在办公室，让他反省。

赵全章亲眼看着唐星如乘船离开，这才回去向胡建华复命。胡建华早已安排好船只，让他尽快转移。叶兴城坐车离开学校时，远远望见赵全章在街上行走，他立刻下车抓捕。赵全章拼死反抗，却被叶兴城和贾玉章堵住。他企图开枪自尽，叶兴城打掉他手中的枪，将他擒获。叶兴城离开后，苏雅露独自在包间借酒消愁，方嘉树前来安慰她。