雲子和他的一幫特務在茶館裏聽戲，時刻關注着周圍的動向。凌煙見到了令狐陶，告訴了他報紙上的消息，令狐陶給凌煙看重慶的密電，說他要砸了汪精衛的第六次大會，殺了汪精衛，要凌煙幫助他，下樓的雁北看到了雲子，知道壞事了，想上樓但是還是下去了。令狐陶讓凌煙查出汪精衛的房間在哪裏，其他的都不用她管。

雁北利用小乞丐弄出了動靜，令狐陶趁機逃跑，雲子讓馬上行動到了凌煙的房間卻沒見到令狐陶，凌煙讓雲子坐下陪她喝一杯，雲子下令包圍整個酒樓搜查，令狐陶從樓上跳了下去，嘯天裝作保護令狐陶讓他逃了，雲子問他爲何放了令狐陶，嘯天只說令狐陶有其他眼線，雲子讓他儘快告訴她令狐陶的下一步行動。

凌煙奇怪雲子怎麼知道令狐陶的行動，小琴過來說卿姐昨晚來找她，正說着她就來了，說要帶她見一個人，拉着她去了。

嘯天殺了小吳，對令狐陶說他就是內奸，說自己迫不得已纔開槍殺了他，令狐陶問他和自己出生入死同甘共苦有沒有後悔過，對他說他們這種刀口舔血的日子很快就會過去了，到時候他會向他們這幫兄弟賠罪。

卿姐帶着凌煙去見了周太太，周太太說自己受周先生之託，去見陳先生就是汪太太，凌煙驚訝。見到了她只讓稱自己陳先生，陳先生大發牢騷，說汪精衛冤枉如何如何。凌煙藉故要用洗手間去了汪精衛的住處，搞清楚了他的臥室在哪兒，回來告訴了令狐陶。但是她很奇怪事情如此巧合，並提出了疑問，令狐陶說他已經把內奸剷除了，凌煙讓他放棄此次行動，他不肯。按原計劃行動，回來後換上日本裝，要以日本憲兵隊的名義闖進去。

凌煙滿腹心事，問雁北令狐陶這人如何，雁北告訴他總是過於自信，凌煙要帶雁北去76號，可是卿姐不在，這時汪精衛的太太和周太太來了，凌煙讓雁北趕緊通知令狐陶取消行動。令狐陶這時已經以日本人能憲兵隊的名義闖了進去。雁北去了他待得地方看到門鎖着知道壞事了。令狐陶奇怪爲什麼沒有人。

周太太王太太卿姐一干人等在打牌談起了用20萬懸賞令狐陶人頭的事。

令狐陶到了臥室才發現自己上當了，他被包圍了，他拿起槍卻被嘯天搶了去，令狐陶喫驚地看着嘯天，這才知道他是內奸，嘯天勸他投降，令狐陶被抓，雲子得意洋洋。

林少羣對幾個太太報喜訊說令狐陶被活捉，林少羣說功勞都是她們的，卿姐說也有凌煙一份。

雁北迴來哭泣說自己晚了一步，凌煙知道令狐陶被關在76號，說明天要見他。

令狐陶在監獄被嚴刑逼供。林少羣去監獄看他。

雲子和嘯天混在一起，嘯天還說自己悔悟的太晚，並告訴雲子令狐陶一直喜歡凌煙，但是凌煙對他似有若無，還談起了凌煙的經歷。

凌煙和雁北要見林少羣，林少羣不見，凌煙要一直等下去。林少羣告訴卿姐自己救了汪精衛又要升官了，還說自此軍統和共產黨結下冤仇，凌煙必然投靠他，說令狐陶就是個禍害，晚上執行槍決，卿姐問他難道要把所有的退路堵死嗎？