沈嘯塵爲了曲懷舜開出的軍火生意條件，不覺心動，聯繫了日本人，談判開始了，曲懷舜的祕書竟然和日本代表說起了日本話，內容就是用情報換取人質，沈嘯塵雖然聽不懂，但是隱約卻感覺到了。

對於張鐵樵的死，所有的人都深信不疑，只有嚴韌表示懷疑，沈嘯塵隻身來到嚴韌的特務處，一進去，只見赫然擺放着張鐵樵的靈位和祭奠用品。沈嘯塵氣憤之下，推翻了桌子，質問嚴韌這個混蛋，嚴韌大吼：如果當初是我死了，你會去殺大哥嗎？沈嘯塵一時語塞。

張鐵樵來到上海，第一時間去見到了共產黨華克強，故人相見，說不盡的感慨。

曲懷舜的祕書和日本人進行了交易，用一級情報換取了曲邦國。

嚴韌去看望自己的表兄譚振綱，沒想到張鐵樵竟然在屋裏，張鐵樵並沒有殺掉嚴韌。此時消息傳來，蔣介石的專列被炸了。在張鐵樵的提示下，嚴韌把目光鎖定在曲懷舜的身上，他覺得這件事和曲懷舜很有關係。

曲懷舜的手下在給日本人傳遞情報的時候，被特務處調查的一清二楚。

嚴韌立刻把電話打到了蔣介石的辦公室。