沈嘯塵責令自己的手下，往土雷中少裝了一大半的炸藥，只是屠森撿回一條命。行動沒有成功，張鐵樵回來大發雷霆，追究責任，沈嘯塵主動提出願意用自己一條胳膊來贖罪，忽然此時，嚴遇春站出來了，主動承擔責任，這讓沈嘯塵小喫一驚，面對着嚴遇春的頂罪，張鐵樵顯然是不信，但是心裏卻意識到什麼。

屠森沒死，把責任全部推到警察廳長祝鳴起的身上，祝鳴起被革職，而羅宗偉終於宿願已償。心中洋洋得意。 張鐵樵猜中了沈嘯塵的心理，沈嘯塵是爲了保自己的順峯碼頭，炸死屠森對自己將來兌現不了承諾，張鐵樵心中不悅，此時沈嘯塵提出，應該和嚴遇春結拜兄弟。

陰險的惠子得知了北伐革命黨等諸多的祕密據點，密告了羅宗偉，同時這個神祕的電話被警察局的神祕人監聽了，神祕人馬上轉告了張鐵樵，要所有據點的革命黨撤離，但是爲時已晚，羅宗偉發現了神祕人的行蹤，準備下手幹掉這個密報消息的人。 羅宗偉找來了沈嘯塵，沈嘯塵痛恨羅宗偉不信守諾言，而此時羅宗偉卻拿出了順峯碼頭的經營書，唯利是圖的沈嘯塵轉怒爲喜。

張鐵樵、沈嘯塵、嚴遇春結拜爲兄弟，順峯碼頭也迎來了開業之喜。

沈嘯塵在東方戲院包了何豔秋的場，宴請了森田和羅宗偉等人，因爲失去碼頭而氣急敗壞的江鶴齡也來到劇場，一場氣勢洶洶的爭鬥滿帶這火藥味瀰漫開來。