李三在高處觀察着周志嶽的調查，他發現被跟蹤後起身離開。周志嶽帶劉傑等人查看現場後明月李三作案的過程，他被稱爲北平第一神探，周志嶽向衆人分析空中假人的運行原理，畢大小姐知道李三隻盜不義之財，她還認爲畢福友是清官。由美子率四名忍者一路追蹤李三，李三消失在他們視線中。畢府侍衛長想動槍時被周志嶽教訓，劉傑將槍的零部隊組裝好後還給他。

李三故意出現和追趕的日本人交手，打鬥之中他的胳膊被從偷襲的忍者所傷，之後用遁地術離開。回去後鄭瘸子給李三包紮傷口，鄭瘸子明白危險無處不在。難民涌入北平城中，街上的很多店鋪關張，李三知道後讓人打出畢府施粥的名義在畢府外對難民施粥，難民見到畢福友後表示感謝，畢福友並不清楚來龍去脈，他只能應承下來。

畢福友回府後向侍衛長了解情況，他懷疑是燕子李三所爲，畢福友接到岡村電話，岡村詢問施粥之事，畢福友將懷疑之人說明。邵光耀來到小店裏逼問燕子李三的下落，李三開口說話吸引他們過去，他制服邵光耀後亮明態度，邵光耀想帶他去警察局，李三這才發現中了埋伏，他躲過一槍後被邵光耀威脅，李三不忍看小店老闆被害答應跟他走。

由美子在人暗中看到邵光耀帶走燕子李三，李三被押上囚車。燕子李三被抓的消息在北平城傳開，鄭瘸子得到消息後前去相助，他故意用錢來製造混亂，軍警看到錢後放鬆了對李三的看押。鄭瘸子趁機開走囚車，邵光耀帶人追趕過去，由美子也帶忍者趕往。李三用縮骨功掙脫手銬，等邵光耀趕到時李三已經離開。

由美子和忍者發現李三和鄭瘸子的下落後悄悄跟蹤過去，他們想找到落腳地。李三讓車伕在j院門前停下，鄭瘸子追上後付錢，兩人一同進入j院，鄭瘸子也是爲了安全起見，他有一個相好叫飄飄，剛纔爲了救李三他用了假鈔。由美子在李三房間的隔壁偷聽，李三意識到鄭瘸子手上的扳指不見了。