李三收買那王府的工人後混了進去，幹活時借肚疼之機溜開，他再次來那上次被擒的那個房間裏仔細搜查起來，那王爺已將東西換了地方。李三發現那王府的保險櫃後在下面放置了炸藥，隨後將鎖鎖上，王府的武師發現他的蹤影后向那王爺彙報。那王爺開門進屋後見保險箱還在，他猜想李三已經進屋，那王爺打開保險箱看後寶貝都在，保險箱下面的炸藥被發現。

護院武師看到炸藥後認爲安全，那王爺準備將保險箱換個地方，他要等李三離開王爺府後再搬。那王府幹活的工人下工後挨個接受檢查，李三出去後飛身上樹，他看到保險箱被挪走。黃局長命周志嶽去那王府破案，邵光耀陪同前往。周志嶽帶警察在屋裏埋伏起來，入夜後聽到外面聲音，周志嶽出門查看情況，高處的敲鼓聲將他們吸引過去，他們被李三識破。

周志嶽知道中了調虎離山之計，接到報案後他帶劉傑趕往孟府，邵光耀堅持要留下來等李三前來。周志嶽來到孟府後看到紙燕子和兩根金條，還發現艾條燃燒後留下的痕跡，看到屋頂的東西后周志嶽猜出李三是如何讓玻璃碎的。

周志嶽明白之後趕往那王府，他知道燕子李三不會再來，還讓孟府將金條留下。在屋內埋伏的警察聽到書房裏的聲音，管家猜想可能是燕子李三來了，警察在書房裏沒發現李三，李三已飛身離開。邵光耀看到李三放在書房抽屜裏的鬧鐘，李三正在保險箱處想辦法打開，他試了多次都沒能成功。周志嶽看到鬧鐘後分析響動原因，當他意識到儲珍樓裏沒人把守時急忙趕快過去，警察們聽到爆炸聲音後趕了過去，屋裏的東西被炸得粉碎，保險箱從表面上看安然無恙。

那王爺用密碼打開保險箱查看，東西完好無損，藏起來的李三震碎花瓶後從那王爺手上搶走東西后飛身離開，警察急忙追趕並開槍，李三抓了一名警察當人質，周志嶽命人將槍放下後趁機開槍，李三趁機逃走。李三命大，他被身上的酒壺救了一命，等安全後李三拿出酒壺並撥出彈頭。那王爺跪下在地上向遠方的溥儀訴說心聲，亦框府的院落也不用給日本人。李三是周志嶽最難對付的對手，他的計中計讓周志嶽佩服，周志嶽很期待再次和李三交手。李三將東西交給鄭瘸子，邵光耀被畢福友訓斥，他身邊早已安排探子。