1938年，日本侵略者的鐵蹄肆意踐踏中國的大好河山，百姓民不聊生，南京的夏光奇一家就慘遭日軍殺害，從此他走上了喋血報仇之旅。

初春的夜晚，天空中電閃雷鳴，下着瓢潑大雨，夏光奇查到殺害他全家的兇手是南京僞政府行動處長吳信義，就一直跟到他家，吳信義像驚弓之鳥，安排特務二十四小時嚴密保護他的安全，夏光奇憑藉敏捷的身手和過硬的功夫，用一把小彎刀打死了替吳信義守衛的特務，衝進了他的家，吳信義嚇得驚慌失措，立刻打電話求救，可是電話沒有聲音。就在這時，夏光奇飛檐走壁來到二樓，吳信義舉槍瞄準他，夏光奇飛起一腳踢落他手中的槍，迅速將他制服，吳信義苦苦求饒，他仔細辨認，才認出了夏光奇，吳信義嚇得戰戰兢兢，極力辯解自己就是一個翻譯官，是日本人脅迫他領路去殺死夏家的人，夏光奇看到仇人，早已氣得咬牙切齒，根本不聽他的狡辯，狠狠地刺了吳信義幾刀，吳信義被逼無奈，只好承認殺害夏光奇一家爲首的是日軍少尉橋下徹，目前已經調到上海的日本憲兵隊。

夏光奇立刻前往上海，在火車上，軍統上海站行動組的伊敏主動和他搭訕，並坐在他的身邊，夏光奇報仇心切，對伊敏很冷淡，上海僞政府偵查處丁志安陪日本憲兵情報處處長井川到上海任職，就坐在離夏光奇不遠處，伊敏時刻關注着井川的一舉一動。日本憲兵情報處中尉橋下徹率隊早早等在火車站，迎接井川等人的到來，

火車順利到達上海火車站，夏光奇隔着窗戶認出了橋下徹，他悄悄尾隨井川等人下車，沒想到車站埋伏了很多人，要刺殺井川，其中也包括伊敏，雙方展開激戰，伊敏眼看寡不敵衆，她向日軍陣營裏投了一個炸彈，趁機帶自己的人撤退了，橋下徹率隊緊追不捨，夏光奇躲在一邊目睹了全過程。

夏光奇一直跟在橋下徹的身後，注視着他的一舉一動，準備伺機殺死他，伊敏躲在暗處準備擊斃橋下徹，夏光奇突然發現有日本狙擊手正瞄準伊敏，他及時出手，替伊敏解了圍，伊敏埋怨她破壞自己的計劃，可夏光奇只想親手殺了橋下徹。

上海的日本憲兵司令藤條向井川賠禮道歉，沒想到他剛來上海就遇到了刺殺事件，他們準備利用上海的特殊的經濟地位，爲日本創造財富，橋下徹沒有找到刺客，來向藤條請罪，井川讓他去日本領事館把自己東西取回來。

夏光奇一直在憲兵司令部外面蹲守，發現橋下徹坐車離開，他立刻坐上黃包車跟在後面，狡猾的橋下徹很快發現了夏光奇在跟蹤，就命日本便衣特務用石灰偷襲夏光奇，並把他打成重傷，夏光奇腦袋受到重創昏迷不醒，日特誤以爲他已經死了，就把他裝進麻袋，扔下了山，等夏光奇醒來的時候，才發現自己失去了記憶。

上海商界的兩個大佬塗懷志和唐祖光因爲搶地盤起了糾紛，地痞李大嘴買通日本人綁架了唐家大少爺唐漢青，唐家管家六叔帶人四處着急尋找少爺的下落，都杳無音信，李大嘴擔心東窗事發，就買通日本浪人撕票，就在這千鈞一髮的時刻，夏光奇及時出手，唐漢青才被救出去。唐六爺帶人找到李大嘴，他矢口否認，六爺帶人把他打得狼狽逃竄，等唐六爺趕到江邊的時候，才發現唐漢青已經被救走。

唐六爺回去向唐祖光復命，他決定親自去會一會塗懷志，唐漢彩是唐家二小姐，從小就俠肝義膽，她主動要求和父親一起去。李大嘴也回來向塗懷志覆命，塗懷志氣得大聲責罵他，並舉槍要殺李大嘴。正在這時，唐祖光父女來求見塗懷志，唐漢彩開門見山向他要人，唐祖光也承諾，只要唐漢青能平安回來，他什麼條件都可以答應，塗懷志支支吾吾，故意顧左右而言他，唐祖光也無可奈何，只好帶女兒離開。

上海公共租界巡捕房探長張昆親自帶隊尋找唐漢青的下落，巡捕向他報告，看到唐漢青被人帶到井上公館，之後又帶到了江邊，張昆立刻趕往江邊救人。夏光奇躲在一邊，看到日本浪人把唐漢青裝在麻袋裏拳打腳踢，急忙衝過來和他們打在一處。