美穀子立刻下樓查看情況，她擔心鬧出國際糾紛，讓丁志安他們料理後事，她急忙帶隊趕往申報報社。夏光奇和唐漢彩眼睜睜看着朱正明慘死在他們面前，心裏悲痛萬分，夏光奇把唐漢彩送到伊敏住處，就趕去何記書店報信，讓他們儘快轉移。美穀子在朱正明的抽屜裏發現何記書店的書，立刻帶隊趕過去，等他們趕到的時候，何記書店已經人去樓空，井川對美穀子大有微詞，她不服氣，徑直離開，井川氣得咬牙切齒，立刻向藤條司令告狀。

唐漢彩第一次經歷這樣的生離死別，她悲痛欲絕，發誓要殺死美穀子爲朱正明報仇，伊敏和夏光奇對她好言相勸。唐漢蘭向唐祖光講述了餘炎寶的惡行，還向他承認了夏光奇和唐漢彩要好的事，唐祖光自然是求之不得，他開心不已。

張昆拿出朱正明偷偷交給他的密碼本，陷入了沉思之中，藤條讓井川和美穀子精誠合作，共同完成在上海籌集軍需物資的任務，還讓美穀子謹遵井川的命令，

朱正明的犧牲是上海地下黨的重大損失，與日本反戰人士的單線聯絡就此中斷了，如果想恢復聯繫，必須要有朱正明手裏的密碼本，馬向東決定接任朱正明的工作，儘快建立新的聯繫。

張昆讓巡捕房的兄弟厚葬了朱正明，隨後就來和夏光奇見面，張昆決定利用美穀子和井川的分歧，尋找時機對美穀子進行攻擊，並拜託他把密碼本交給唐漢彩，張昆突然發現李大嘴和吳筱露帶行動隊包圍了他們見面的地點，張昆讓夏光奇悄悄離開，他巧妙應付了過去。

井川向塗懷志攤牌了很多軍用物資，美穀子替他解圍，井川一直想讓唐祖光就任中日聯合商會會長。唐祖光和家人商量，讓唐漢青夫婦把工廠遷到內地，讓唐漢彩和夏光奇也一起跟過去，他在上海守着祖業，唐六爺決定留下來陪他。

塗懷志想在國際飯店宴請各界商人，丁志安邀請張昆一起參加，張昆讓劉大個子把夏光奇和唐漢彩約到廢棄工廠見面，還拿到軍統存放的軍火，準備通過通風管道把炸藥運到國際飯店，炸死美穀子和在座的人，唐漢彩和夏光奇都不同意殃及無辜，張昆只好說出第二套方案。

井川讓餘炎寶去說服唐祖光出任商會會長，儘快加工完成軍需品物資，並承諾扶植餘炎寶任上海市政府祕書長，還可以保證唐家人的平安，餘炎寶只好回唐公館勸說唐祖光，唐祖光堅決拒絕，餘炎寶威脅恐嚇他。