黑虎利用電臺收到了左老爺發來的電報，在電報中，左老爺表示自己將同意他們的條件，給他們送來贖金。黑虎和老狐狸一聽這樣的消息，頓時樂壞了。不過一旁的褚山虎卻有不同的心思，因爲此時的他已經看上了左雲，不想放她下山。於是，他開始假模假樣地充起正義來，稱他們拿金條是爲了換武器打鬼子，如果從百姓那裏收了金條，那就成了真正的土匪了。聽到褚山虎這樣的說辭後，老狐狸等人徒呼奈何起來。

卡爾來到杏花身邊，他向杏花表明了自己的心跡，告訴杏花自己已經喜歡上了她。結果杏花卻聽了個半明不白。這時一名八路戰士來到，打算將他送到包衛國身邊，結果卡爾卻是不依不從，堅持要守候在杏花身邊。

左忠良來到卡爾身邊，他對卡爾起了心思，打算將他押到褚家寨，換回自己的妹妹，這時一旁的八路戰士們當然不從，與他激烈地爭執起來。在混亂中，杏花帶着卡爾逃走了，一時去向不明。

皇協軍部隊領着一隊日本人向山裏開去，包衛國等人對他們發起了襲擊。在殺死前頭的幾名日本兵後，包衛國下令讓衆人停止了交手，黃亦峯表示出了不解，這時包衛國解釋道，皇協軍也是中國人，自己只會將槍口對準日本人，現在日本人既然已死，那就沒有必要再開殺戒。

左老爺來到自己的朋友陳老闆處，一番動情陳辭後，他從陳老闆那裏取得了五百兩假金條，將其帶回家中。

回到家裏，左老爺將金條展示給楊忠義看，讓他試試能不能辨別其中的真假。楊忠義對着金條好一番查看，卻沒有看出其中的端睨。這時左老爺說起一段往事來。原來，當年陳老闆曾經賣出一批貨物，對方用來五百兩金條作爲回款。陳老闆沒加防備將金條收了起來，結果後來一次在支付賬款的時候，一名賣家將他給出的金條拿出首飾鋪打項鍊，才發現那些金條都是假的。現在，爲了救急，自己就從陳老闆那裏把這些金條借回來了。