1941年12月7日，日軍空襲珍珠港，美國英國、中國向日本宣戰，太平洋戰爭爆發，香港淪陷了。自小在日本長大的高級軍官葉衝來到香港協助佐藤大藏組建香港的憲兵。然而，葉衝的卻早已選擇爲國報效，代號秋蟬，他的上線檀香告訴葉衝，他的任務是潛伏在日軍中破壞他們的計劃，與接頭人魚鷹的暗號是明月別枝驚鵲，清風半夜鳴蟬。明天是葉衝的生日，檀香說一直欠他一個禮物，所以把告別定在了明天。當晚，檀香受到伏擊，在被包圍的情況下選擇用最後一枚子彈自殺。

與此同時，香港地下阻止聯絡站也被駐紮香港的日本軍官宮本蒼野炸了，僅剩的聯絡員何勇爲保命和宮本蒼野合作，見到了葉衝的接頭對象魚鷹。很快，魚鷹的身份被宮本蒼野發現，並且他知道，秋蟬會來找魚鷹，雖然聯絡站爆炸了，但是秋蟬並不知道，所以宮本蒼野要利用魚鷹的身份找到秋蟬。魚鷹並沒有屈服，被宮本蒼野殘忍的開槍打死了。宮本蒼野接着威脅剩下的聯絡員和他合作，這時，葉沖和佐藤大藏到達，得知魚鷹被殺葉衝內心憤懣不已，而佐藤大藏更是生氣，因爲他不許宮本蒼野擅自行動。葉衝有些不敢相信，上線下線全部陣亡，葉衝無法自證身份，看着躺在地上的魚鷹，他意識到這是自己最艱難的一次潛伏。宮本蒼野下令審問剩下的這些人，審不出來就殺了，葉衝及時了宮本蒼野的線人並以保護佐藤大藏的名義殺了他，宮本蒼野對此表示很是不滿。

香港池氏董事長池城是一名思想前衛的愛國青年，他包下了大世界。宮本蒼野來大世界爲佐藤大藏接風，卻被告知這裏已經被池城包了下來險些發怒，葉衝及時上前解圍以雙倍價格要到了一間包房。何剛找到池城，他知道池城在1939年加入了中國共產黨，並且告訴剛剛回到香港的池城我黨在香港地下組織遭受毀滅性打擊，地下情報員與組織失去聯繫，聯絡站的同志都犧牲了。佐藤大藏讓葉衝去下面看看夜總會的熱鬧好好玩一玩，葉衝只好起身下樓。何剛需要池城重新建立香港的地下黨組織，然而池城剛剛回到香港，並不知道這些事情，希望組織上找一個更有能力的人。何剛把自己的聯絡方式給了池城，讓他想清楚來找自己。

葉衝是中國人，宮本蒼野對他的身份很有芥蒂，佐藤大藏說他是中國人，卻也不是，自幼就敗在了清泉上野門下，還和日本天皇一起上過清泉上野的課。宮本蒼野依舊對他有戒心，認爲葉衝不動聲色的表面下隱藏着極大的祕密。葉衝在吧檯要了一杯酒，聽到池城在演奏便上前和他一起來了一場四手聯彈。宮本蒼野告訴佐藤大藏，葉衝剛纔打死的就是他策反的諜報人員。煩悶的宮本蒼野打碎了杯子，僞裝成服務員準備逃離的何剛被叫進去打掃。

葉沖和池城一見如故，正準備交個朋友時，佐藤大藏的人就來叫葉衝說佐藤大藏要見他，池城正準備離開時，何剛就被宮本蒼野發現了身份，一槍打死了。池城眼睜睜看着何剛跌落在自己面前，而何剛爲了保護池城不肯讓他上前。目睹這一切的池城內心波濤洶涌，葉衝也有些許訝異。當晚，池城燒掉了何剛給他的地址。宮本蒼野得到重要情報，一個神祕人物，代號秋蟬會來到香港執行祕密任務，佐藤大藏表示靜候他的結果，一旁的葉衝內心翻滾不已。

池城來到何剛給他的地址，見到了何剛的副手魏國祥，得知何剛被打死，魏國祥難過不已。