賀老闆因爲胡恩溥被殺很生氣，晴子卻很清楚，張格格再恨日本人也不會在自己的地盤上動手，她懷疑是藍衣社所爲。程萬良告訴他們刺殺胡恩溥的人跑了，但他打中了他，也許他進入了日租界，晴子連忙下令封鎖日租界所有出口。賀小曼特地跑來提醒賀老闆以後的生意要離日本人遠一點，當着晴子的面，賀老闆差點急眼。

黃維清勸張雲生把徐宗冕交給賀老闆，張雲生卻是個有骨氣的人不肯這麼做。聶小青醒來看了看徐宗冕的傷勢連忙幫他止血，他們在大灣碼頭的倉庫裏，最危險的地方就是最安全的，張雲生讓聶小青先救人，他不會出賣他們的。張雲生讓馬文堯盯着聶小青和徐宗冕，外面正滿大街抓刺客，他們肯定比也能離開這裏。徐宗冕醒來後得知這裏是大灣碼頭非要離開，馬文堯讓他們老實待着，有張雲生在應該沒什麼問題。黃維清見徐宗冕醒了想把他送走，張雲生卻不肯，他身上畢竟還有傷。

警察來了，張雲生衆人頓時一驚。警察來大灣碼頭搜查，馮禿子聽說馬文堯總是去三號倉庫立刻建議警察去那裏看看，結果去了發現張雲生和合區正在搬貨。警察沒有放鬆警惕叫人嚴加搜查，馬文堯把那些帶血的衣服扔進了水裏，最終警察什麼都沒搜到。馮禿子不死心地要打開箱子搜查，好在箱子裏並沒有什麼東西，反而這時有人發現了帶血的棉布。手上有傷馬文堯被警察盯上了，結果他手裏的包袱只是一些賭物，警察依舊沒有搜到證據。

最終警察無功而返，張雲生和黃維清、馬文堯都鬆了口氣，原來馬文堯手上的傷是他自己劃得，爲的是讓那些警察儘快離開。被運到郊外的聶小青和徐宗冕也安全了，張雲生給他叫了輛車，聶小青問徐宗冕燒鴉片的事情是不是他乾的，徐宗冕否認了。徐宗冕乘車走了，聶小青倔強的自己走回去，結果發現那個香囊不見了。張雲生好不容易把香囊拿回來，心裏還是很開心的，他們兄妹四人每個人都有一個香囊，對他們而言就像是母親一樣。

馮禿子出賣他們，張雲生也知道這個人不能再留了，馮禿子連忙求饒，張雲生還是心軟了給了他一次機會，黃維清嘆了口氣，開除雨個人有那麼難嘛。韓老師來了，湯老闆把聶小青叫到了書房，因爲藍爵舞廳的事情他們很擔心聶小青，所以湯老闆決定送聶小青去美國讀書，聶小青當然不肯，她是中國人，自己的國家還被日本人霸佔着。韓老師也解圍說聶小青是自己的學生，現在還在實習，不如等一年後畢業再做選擇，湯老闆還是答應了。

聶小青送韓老師離開，韓老師說這可是他最後一次替聶小青開脫。聶小青和韓老師都對張雲生很好奇，這次他幫了他們，很明顯不符合邏輯。韓老師叫聶小青這幾天在家好好待着，不要再到處亂跑了。