在城隍庙中，林老虎正卖力地卖艺，靠着跌打药膏勉强维持生计。然而，这平静的场面却被洪三元打破，他当着众人的面，揭穿了林老虎额头的血是假的。林老虎顿时怒火中烧，而洪三元却趁机将他骗到了工会。

在工会里，严华和老梁急切地向林老虎询问那晚货运的情况。林老虎努力回忆着，依稀记得交货时所说的暗语，洪三元一听，便察觉这是张万霖专属的。更惊人的是，林老虎还透露出事那天齐林偷偷给过马国强好处费，可洪三元怎么也不愿相信齐林会替张万霖运烟土。

另一边，齐林帮于梦竹整理于杭兴的账目时，惊讶地发现账面上竟然出现了赤字。原来，于杭兴不止一次支出大笔钱支持罢工，于梦竹这才明白自己错怪了父亲，心中满是自责，可却查不出是谁在栽赃陷害父亲。连日的劳累加上急火攻心，于梦竹突然眼前一黑，晕倒在地。齐林见状，急忙将她送往医院。

严华从林老虎提供的线索中仔细分析，推断出是齐林在于杭兴的码头瞒天过海运鸦片，而且他还发现铁血安民会是日本人在背后指使。严华决定不再坐以待毙，他要让工会的兄弟们联名请愿，救出于杭兴，然后彻底查清铁血安民会的底细。

洪三元带着林老虎参观工会，阿星一眼就认出了他，洪三元这才知道林老虎竟是林依依的亲弟弟。这可让林老虎惊呆了，他万万没想到自己恨之入骨的人竟然是自己的姐夫。洪三元想要和他化解所有的恩怨，可林老虎却认定他是给林依依下了药，否则林依依怎会看上他。洪三元坚称他和林依依是两情相悦，林老虎哪里肯信，一气之下就要动手打洪三元，好在铁鼓、阿星和皮六拼命将他拦住。

于梦竹身体极度虚弱，陷入了昏迷，迟迟未醒。齐林拜托美慧好好照顾于梦竹，随后便去处理重要的事情。当于梦竹醒来时，看到洪三元在自己身边，洪三元想要道歉，可于梦竹却赶忙阻止，她觉得任何道歉都无法弥补自己所受到的伤害。这时，美慧买汤回来，看到洪三元后，毫不客气地将他赶走了。

齐林竟来到法租界巡捕房自首，承认是自己贩卖烟土，还指使马国强招了许多劳工，并将收到的三千元赃款上交。齐林声明此事与于杭兴毫无关系，随后在口供上签字画押。查良伟在参加记者发布会时得知齐林自首，立刻前去通知洪三元。洪三元刚要去找齐林问个清楚，余立奎也赶来通知他，车夫会的兄弟见过沈青山。严华和老梁都认为刺杀洪三元和陆昱晟，以及诬陷于杭兴的事都是沈青山所为，而且断定他是被日本人收买了。洪三元提议利用舆论的力量来对抗日本人，让查良伟出面公布此事。但洪三元又担心查良伟人微言轻，难以服众，便想请陆昱晟出面指证沈青山，没想到陆昱晟爽快地答应了。

于梦竹得知齐林自首被关起来后，强撑着虚弱的身体去看他，埋怨他不该出来顶罪。齐林却表示自己心甘情愿，还趁机向于梦竹表白心意，于梦竹对他感激涕零。洪三元也来看齐林，于梦竹赶忙找借口离开。洪三元逼问齐林是自己认罪，还是替于杭兴顶罪，他实在无法相信齐林会为了钱帮张万霖贩卖烟土，而齐林却声称这一切都是为了于梦竹。

雷诺阿召开了记者发布会，当场将于杭兴释放。陆昱晟也前来参加发布会，查良伟勇敢地站出来，指责记者同行们的盲目跟风。他当众声明有人诬陷于杭兴，就是为了阻止停罢协议的签署，并拿出冒充女学生的日本间谍的照片和证据，明确指出这是日本人精心策划的惊天大阴谋。而且，他还指出铁血安民会的头子是沈青山，此人勾结日本人搞暗杀行动。记者们对查良伟的说法提出质疑，这时陆昱晟站出来为他作证，并讲述了沈青山派人暗杀自己的经过。记者们如同嗅到了血腥味的鲨鱼，纷纷围着查良伟，想要打听详细的经过。

于杭兴平安回家，于梦竹喜极而泣，紧紧地抱着他，恳请他尽快救出齐林。于梦竹亲自下厨做西餐，于杭兴让杜贤留下来一起吃饭。杜贤认为齐林参与了贩卖烟土的事，而于杭兴早就猜到是永鑫公司利用齐林贩卖烟土，只是不敢向于梦竹说明实情，怕她再次受到伤害。杜贤提醒他要当机立断，以免于梦竹和齐林的感情越来越深。于杭兴还断定查良伟的背后有高人指点。

上海各大报纸纷纷刊登了查良伟和陆昱晟的证词，工会趁机张贴标语，散发传单，向大众揭露日本人的狼子野心。群众们愤怒不已，聚集在日本领事馆门前游行示威，要求他们出来说明真相。

事情愈演愈烈，杜贤这个日本间谍，井口的上司，不得不现身。他让美慧去找沈青山出面澄清，美慧连夜找到沈青山，向他讲明其中的利害关系。沈青山不愿放弃日本这棵大树，爽快地答应了美慧的提议。

自从记者发布会后，查良伟摇身一变，成为了众人眼中的大英雄，也得到了主编的赏识。然而，沈青山却带人突然闯入快闻报社，逼迫查良伟打电话把各家报社的记者都召集到这里。沈青山当众承认所有的事情都是他个人所为，和日本人没有任何关系，他只是想制造混乱，消灭其他势力，重新成为上海滩的霸主。随后，胡警长带人赶到，将沈青山抓走了。

严华和老梁一眼就看出这是日本人的丢车保帅之计，严华催促洪三元尽快签署停罢协议，彻底粉碎日本人的阴谋。三大亨对这件事也有各自的看法，张万霖想趁机再给沈青山致命一击，霍天洪却不想得罪日本人，这让陆昱晟十分恼怒。