櫻花派宮本不惜一切代價找回猜不透，宮本聽說地下拳擊館在比武，就想去那裏打探消息。霍元甲得知武鬥場的比賽照常舉行，他不免有些擔心，王芷蘭懷疑此事和義和團有關，霍元甲讓大疤臉設法查一下義和團的情況。

袁浩向霍元甲彙報了武鬥場還在打黑拳，霍元甲不想坐視不管，就跟着袁浩去一看究竟，沒想到王五在擂臺上挑戰，還對霍元甲置之不理，霍元甲只好上臺迎戰，王五還簽了生死契約，要和霍元甲決一雌雄，霍元甲大惑不解。王五悄悄提醒霍元甲今天必須輸，不想讓他成爲衆矢之的，霍元甲才明白了王五的良苦用心。

霍元甲迎戰王五，王五步步緊逼，對霍元甲痛下狠手，霍元甲拼命還擊，阿福和大疤臉心急如焚，袁浩一口咬定王五之前接近霍元甲是別有用心的，霍元甲和王五你來我往，打得難分難解，王五揮舞大刀，霍元甲也拿來一把兵器，櫻花和宮本來到武鬥場，宮本一眼就認出王五就是搶走藏寶圖的人，櫻花想把霍元甲守在麾下，膽敢不服從就除掉他。

霍元甲故意節節敗退，王五取得勝利，大疤臉不服氣，向上擡挑戰王五，霍元甲堅決不幹，他自動認輸。馮久立刻派人調查王五的情況。劉汝冀聽說皇帝和慈禧都逃走了，他立刻讓人收拾金銀細軟想逃走，劉令羽堅決不走，還和劉汝冀大吵一架。

夜裏，王五派人給霍元甲送去邀請函，讓他帶着夥計們一起赴約，霍元甲讓阿福召集鏢局的兄弟們，按照地址如約而至。劉汝冀擔心朝廷不是八國聯軍的對手，他想借助馮久青幫的力量尋求保護，就讓馮久組織黑拳比賽選拔護衛隊，馮久想利用王五護鏢，劉汝冀讓他好好調查王五的底細。

霍元甲帶着阿福，大疤臉和袁浩來到約定地點，看到有一些人在用刀看自己的身體，他心裏大惑不解，王五和霍元甲開懷暢飲，並且講明這裏是義和團的總部，他邀請霍元甲加入義和團，霍元甲婉言謝絕，向王五打聽那天黑拳的事，王五說明黑拳比賽是馮久組織的，目的就是爲了給劉汝冀做護衛隊，保護劉汝冀安全撤退，王五還揭露了劉汝冀暗殺武林義士的種種罪行，他不想讓霍元甲做犧牲品，霍元甲答應幫他對抗外國勢力，臨走，王五還讓霍元甲後天來見面。

櫻花和宮本輾轉找到王五的藏身之地，他們看到霍元甲來見王五，就商量次用汪武手中搶回藏寶圖的辦法。馮久勸徐慧卿儘快從報社辭職，以免洋人打進來措手不及，可徐慧卿不想做亡國奴，還勸馮久對抗洋人的侵略。袁浩連夜來向馮久告密，說明霍元甲在擂臺上故意輸給王五，還把王五要殺劉汝冀的事告訴他，馮久給袁浩一筆酬金，徐慧卿看到袁浩的背影，就好奇地向馮久詢問，馮久矢口否認。

霍元甲勸王芷蘭帶着孩子去鄉下，王芷蘭堅持要陪在他身邊，霍元甲不想她冒險。袁克瑞想帶劉令羽出國留學，劉令羽堅決不幹，他們倆在餐館喫飯，突然看到霍元甲來這裏見徐慧卿和農勁蓀，徐慧卿想寫一篇文章，讓愛國人士都站出來發聲，她讓霍元甲代表武林人士發言，他們五個人推杯換盞。

王五突然來找霍元甲挑戰，徐慧卿指責王五不自量力，還對他冷嘲熱諷，霍元甲邀請王五過來喝一杯，兩個人在酒桌上就開始比試拳腳，櫻花和宮本躲在禮物看得清清楚楚，徐慧卿對霍元甲和王五的武功讚不絕口，勸他們把一身還功夫都用在對付洋人身上，王五發誓會全力以赴。

就在這時，一羣日本武士衝進酒館，他們逼王五拿出藏寶圖，王五斷然拒絕，和他們展開混戰，宮本甩出帶鐵鉤的大鐵鏈把王五打倒在地，王五的脖子被割傷，霍元甲急忙站出來對戰宮本，讓農勁蓀和阿福把王五帶走，劉令羽二話沒說就衝上去幫忙，櫻花趁機出去堵住農勁蓀和王五 。